Une fintech britannique a lancé un service permettant aux investisseurs particuliers de détenir des titres de créance négociés en bourse (ETN) liés aux cryptomonnaies au sein d'une enveloppe fiscale avantageuse, créant ainsi une nouvelle voie après que les régulateurs ont exclu ces produits des comptes d'épargne traditionnels.
« Nous sommes ravis d'être à l'avant-garde de cette évolution importante du paysage de l'investissement au Royaume-Uni », a déclaré Daniel Gold, directeur général de Stratiphy, dans un communiqué. Les investisseurs ont besoin « d'un moyen simple et conforme de maintenir leur exposition aux actifs numériques ».
L'initiative de Stratiphy fait suite à un changement de politique clé de l'administration fiscale britannique (HMRC) au début de l'année fiscale en cours. Bien que la Financial Conduct Authority (FCA) ait levé l'interdiction de vente aux particuliers des ETN crypto en octobre 2025, le HMRC a ensuite statué qu'ils ne pouvaient être détenus que dans des Innovative Finance ISA (IFISA), et non dans les comptes titres ISA (stocks-and-shares) plus courants. Comme aucune plateforme ne combinait l'accès aux ETN crypto avec un IFISA, ce changement avait de fait créé une impasse pour l'investissement défiscalisé.
Le lancement de Stratiphy répond directement à ce manque, rouvrant une voie fiscalement efficace pour un marché affichant une forte demande. La plateforme listera initialement trois ETN de l'émetteur 21Shares, offrant une exposition au Bitcoin, à l'Ethereum et à un produit hybride mêlant Bitcoin et or. Cette structure permet aux investisseurs de protéger leurs gains potentiels de l'impôt sur les plus-values, un avantage significatif compte tenu de la volatilité de cette classe d'actifs.
La décision du HMRC d'exclure les ETN crypto des ISA standards a limité leur attrait malgré le feu vert de la FCA. Bien que des plateformes comme Interactive Investor, Freetrade et Revolut aient rendu les produits disponibles, aucune ne les proposait au sein d'une enveloppe IFISA. Cela laissait un fossé évident entre la demande des investisseurs pour l'optimisation fiscale et les structures de produits disponibles.
Stratiphy, lancée en août dernier, est la première à combler ce fossé. Ce développement est important alors que le cadre réglementaire britannique plus large pour les actifs numériques continue de prendre forme. La FCA fait avancer une série de consultations visant à établir un régime réglementaire complet pour les cryptomonnaies, qui devrait entrer pleinement en vigueur d'ici octobre 2027, couvrant le trading, la conservation et le staking.
Les investisseurs doivent toutefois noter que les actifs détenus dans un IFISA ne bénéficient pas de la protection du Financial Services Compensation Scheme (FSCS) britannique.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
