Key Takeaways:
UBS Group AG a relevé la recommandation du fabricant de robots chirurgicaux MicroPort MedBot-B à « Achat » et a augmenté son objectif de cours de 68 %, invoquant l'explosion des ventes à l'international et une trajectoire claire vers la rentabilité.
Le relèvement s'appuie sur le « fort potentiel de ventes à l'étranger » du robot chirurgical Toumai de Medbot, en particulier dans les marchés en développement, a indiqué la banque dans un rapport de recherche.
La banque a porté son objectif de cours sur les actions cotées à Hong Kong à 35,9 HKD, contre 21,4 HKD précédemment. Le chiffre d'affaires de Medbot à l'étranger a augmenté de 287 % en glissement annuel au cours de son dernier exercice fiscal, le volume des ventes de son robot Toumai ayant été multiplié par plus de cinq.
L'entreprise vise l'équilibre financier au premier semestre 2026, un objectif qu'UBS juge réalisable alors que la contribution des revenus internationaux devrait passer de 73 % à plus de 80 %.
Contrairement à ses concurrents qui se concentrent sur les marchés développés, Medbot-B cible les pays à revenu intermédiaire dans des régions telles que l'Amérique du Sud, l'Asie du Sud et l'Europe centrale et orientale. Ces marchés présentent de faibles taux de pénétration pour les robots chirurgicaux mais possèdent une demande substantielle, créant un levier de croissance significatif.
UBS estime que la demande d'installation cumulative dans ces régions dépasse les 10 000 robots de chirurgie laparoscopique. Le modèle de la banque suggère que Medbot-B, en tant qu'entrant précoce sur le marché, est positionné pour capturer jusqu'à 25 % de parts de ce marché inexploité.
Ce relèvement constitue un signal de confiance fort dans la stratégie de Medbot sur les marchés émergents, suggérant que l'entreprise pourrait atteindre la rentabilité plus tôt que prévu. Les investisseurs surveilleront désormais les progrès de l'entreprise vers son objectif de doubler son chiffre d'affaires total en 2026.
Cet article est publié à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
