Points clés :
UBS a abaissé son objectif de cours pour Samsonite International S.A. (01910.HK) à 22,7 HKD, ce qui implique toujours un potentiel de hausse de plus de 50 % après la chute de 25 % du titre depuis le début de l'année.
« La récente baisse de la valorisation a dépassé les fondamentaux », indique un rapport d'UBS, réitérant une recommandation d'achat sur le fabricant de bagages et citant un point d'entrée attractif pour les investisseurs.
La banque a abaissé son objectif par rapport aux 23,3 HKD précédents, reconnaissant de multiples vents contraires. UBS a attribué la baisse du cours de l'action à la pression sur les marges brutes due à la flambée des prix du pétrole, à une demande de voyage plus faible dans un contexte de tensions géopolitiques au Moyen-Orient et à des prévisions de revenus moins bonnes que prévu pour le premier trimestre 2026. Le rapport note également l'incertitude liée à un retard potentiel de la double cotation de la société et au départ à la retraite récent du président Tim Parker.
Les actions de Samsonite ont été sous pression, chutant d'environ 25 % cette année pour s'échanger autour du niveau de 15 HKD. La note d'UBS suggère que si les défis à court terme sont réels, le marché a trop pénalisé le titre, créant un écart de valorisation significatif.
La réitération de la recommandation d'achat d'une grande banque d'investissement pourrait constituer un plancher pour le titre, attirant les investisseurs axés sur la valeur. Le prochain catalyseur pour Samsonite sera son rapport sur les résultats du premier trimestre 2026, où les investisseurs chercheront des signes de stabilisation des marges et de reprise de la demande.
Cet article est destiné à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
