Key Takeaways:
UBS a relevé sa recommandation sur MEDBOT-B (2252.HK) de 'Neutre' à 'Achat' et a augmenté son objectif de cours de 68 % à 35,9 HKD, citant l'envolée des ventes à l'international de ses robots chirurgicaux.
« L'accent mis par l'entreprise sur les marchés en développement est un facteur de différenciation clé », souligne le rapport d'UBS, mettant en avant une augmentation de 287 % en glissement annuel du chiffre d'affaires réalisé à l'étranger.
Ce relèvement s'appuie sur la solide performance du robot chirurgical Toumai de MEDBOT-B, dont le volume de ventes a été multiplié par plus de cinq. L'entreprise cible les marchés d'Amérique du Sud, d'Asie du Sud et d'Europe centrale et orientale, où la pénétration des robots chirurgicaux est encore faible. UBS estime que ces régions présentent une demande d'installation cumulée de plus de 10 000 robots de chirurgie laparoscopique, MEDBOT-B étant positionné pour capturer une part de marché de 25 %.
MEDBOT-B vise à doubler son chiffre d'affaires total en 2026 par rapport à 2025 et à porter la contribution de ses revenus internationaux à plus de 80 %, contre 73 % l'an dernier. L'entreprise prévoit d'atteindre le seuil de rentabilité au cours du premier semestre 2026, un objectif qu'UBS juge réalisable compte tenu de la trajectoire actuelle. Le nouvel objectif de cours d'UBS implique un potentiel de hausse significatif par rapport à l'objectif précédent de 21,4 HKD.
Ces perspectives positives d'UBS constituent un développement majeur pour MEDBOT-B, susceptible de renforcer la confiance des investisseurs et d'attirer davantage d'investissements institutionnels. La stratégie de l'entreprise consistant à cibler des marchés en développement sous-pénétrés semble porter ses fruits, la distinguant de ses concurrents concentrés sur les pays développés.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
