UBS a initié la couverture de la société de découverte de médicaments par IA Insilico Medicine (03696.HK) avec une recommandation à l'"Achat" et un objectif de cours de 77 HKD, soulignant le potentiel de sa plateforme à raccourcir radicalement les délais de développement pharmaceutique.
Cette perspective optimiste repose sur la plateforme propriétaire de bout en bout Pharma.AI d'Insilico, que la banque a qualifiée de leader mondial dans le secteur. « UBS a déclaré qu'INSILICO intègre l'IA générative, le deep learning et l'automatisation pour ramener le délai entre la découverte d'une cible et la nomination d'un candidat préclinique (PCC) de la durée traditionnelle d'environ 4,5 ans à une période de 12 à 18 mois », indique le rapport.
Ce calendrier accéléré a permis à la plateforme Pharma.AI de générer environ 30 actifs en portefeuille et de soutenir plus de 10 accords de licence ou de collaboration. En mai 2026, la valeur contractuelle totale de ces accords dépassait 7 milliards de dollars, le segment de la découverte de médicaments et du développement du portefeuille représentant 87 % du chiffre d'affaires total de la société en 2025.
Pour les investisseurs, UBS prévoit que le chiffre d'affaires d'Insilico connaîtra un taux de croissance annuel composé de 36 % sur la période 2025 à 2035. L'objectif de cours de 77 HKD correspond à un ratio cours/ventes prévu pour 2026 de 31,3x, un multiple qu'UBS considère comme conforme à celui des pairs mondiaux dans les secteurs de la technologie et de la biotechnologie à forte croissance.
Un élément central de la thèse d'investissement est l'actif phare de la société, le Rentosertib (ISM001-055). Le rapport a souligné que le Rentosertib est le premier candidat « first-in-class » au monde à avoir été entièrement découvert et conçu grâce à l'intelligence artificielle.
Le médicament a déjà démontré une efficacité et une sécurité favorables dans les résultats cliniques de phase 2a en Chine. Suite à ce succès, Insilico prévoit de lancer un essai pivot de phase 3 pour le candidat en Chine au troisième trimestre 2026, une étape cruciale vers une commercialisation potentielle.
L'initiation de couverture par une institution majeure comme UBS constitue un solide vote de confiance dans le modèle de découverte de médicaments assistée par IA (AIDD). Alors que des entreprises comme Eli Lilly ont rencontré un immense succès avec des médicaments de nouvelle génération développés via une R&D plus traditionnelle, Insilico représente une approche différente axée sur l'efficacité technologique.
La capacité de passer de la découverte de la cible à un candidat préclinique en moins de 18 mois présente un avantage significatif en termes de coût et de temps par rapport aux délais de plusieurs années courants dans l'industrie pharmaceutique. UBS semble optimiste quant au potentiel futur de licences issu du portefeuille en expansion d'Insilico, suggérant une histoire de croissance durable si la plateforme continue de fournir des candidats médicaments prometteurs.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
