Uber a épuisé son budget IA 2026 en 4 mois, son COO questionne le ROI

Le COO d'Uber, Andrew Macdonald, affirme que le lien entre la hausse des dépenses en tokens IA et des fonctionnalités utiles pour les consommateurs « n'est pas encore là ».

Uber a épuisé l'intégralité de son budget 2026 pour les outils de codage IA dès le mois d'avril après avoir incité ses employés via un classement interne d'utilisation, poussant son directeur de l'exploitation à s'interroger sur la traduction de ces dépenses en valeur pour le consommateur.

« Ce lien n'est pas encore là », a déclaré Andrew Macdonald, président et directeur de l'exploitation d'Uber, sur le podcast Rapid Response. « Il est très difficile d'établir un lien entre l'une de ces statistiques et "OK, maintenant nous produisons réellement 25 % de fonctionnalités utiles supplémentaires pour les consommateurs." »

Uber a dépensé 951 millions de dollars en recherche et développement au seul premier trimestre 2026, soit une hausse de près de 17 % par rapport à la même période un an plus tôt. Les dépenses de R&D de l'entreprise représentaient 3,4 % du chiffre d'affaires en 2025, en hausse de 9 % par rapport à 2024. Le directeur général Dara Khosrowshahi a déclaré lors d'une conférence téléphonique sur les résultats qu'environ 10 % du code engagé par l'entreprise est désormais généré par des agents autonomes.

Les tensions chez Uber reflètent une remise en question plus large au sein de l'entreprise américaine. Gartner prévoit que les dépenses en logiciels d'agents IA atteindront 207 milliards de dollars en 2026, soit une hausse de 139 % par rapport à 86,4 milliards de dollars en 2025. Mais un nombre croissant de dirigeants peinent à relier ces coûts à des retours mesurables. « Si dans un an nous parlons encore de la même question, je serais plus inquiet », a récemment déclaré Sam Altman, directeur général d'OpenAI.

Une culture du classement interne

L'approche d'Uber en matière d'adoption de l'IA comprenait un classement interne des équipes basé sur l'utilisation totale d'outils tels que Claude Code d'Anthropic. La stratégie a fonctionné — peut-être un peu trop bien. Dès avril, l'entreprise avait déjà épuisé son budget Claude Code pour l'année entière, selon le directeur technologique Praveen Neppalli Naga, rapporté par The Information.

Ce phénomène a suscité des critiques de la part d'investisseurs et d'analystes. Michael Burry, célèbre pour avoir parié contre la bulle immobilière de 2008, a qualifié cette tendance de « surconsommation imposée par la direction, motivée par des quotas et des classements » dans un article sur Substack. Shruti Gandhi, associée générale chez Array Ventures, a comparé le « tokenmaxxing » à un directeur d'usine se vantant de la facture d'électricité alors que toutes les machines tournent à vide. « Dépenser plus ne signifie pas produire plus », a-t-elle écrit sur X.

La remise en question du ROI dans le secteur

Uber est loin d'être un cas isolé. Microsoft a commencé ce mois-ci à annuler la plupart de ses licences directes Claude Code, orientant ses ingénieurs vers GitHub Copilot CLI, selon The Verge. Le directeur général de Duolingo, Luis von Ahn, est revenu l'an dernier sur sa position initiale favorable à l'IA, affirmant qu'il ne voit plus cette technologie remplacer les tâches effectuées par ses employés.

Le directeur général de Google, Sundar Pichai, a reconnu avoir entendu directement des directeurs informatiques « tellement préoccupés par la vitesse à laquelle leurs entreprises brûlent leurs budgets ». Sa réponse a été de proposer un modèle plus efficace — Gemini 3.5 Flash — plutôt que d'écarter ces préoccupations.

Même Altman, dont l'entreprise bénéficie directement de la hausse de la consommation de tokens, a déclaré que la question du ROI est au premier plan des préoccupations des dirigeants d'entreprise. « J'entends beaucoup de bonnes choses de la part des entreprises, mais la chose négative que j'entends, c'est "nos dépenses augmentent sans cesse, les gens ont l'impression d'être très productifs… mais où sont les revenus, où sont les gains réels de productivité ?" », a déclaré Altman lors d'une apparition virtuelle à un événement IA en Australie.

Pour les investisseurs, le scepticisme croissant autour du ROI de l'IA introduit une nouvelle variable dans la valorisation des entreprises de la chaîne d'approvisionnement de l'IA. Les actions d'Uber n'ont pas encore reflété ce débat sur les dépenses — la société se négocie à environ 22 fois les bénéfices futurs, les analystes se concentrant davantage sur ses ambitions en matière de conduite autonome que sur ses coûts de codage IA. Mais si la tendance s'étend, les entreprises qui ont construit leurs récits de croissance autour de l'adoption de l'IA — des fournisseurs de cloud aux fabricants de puces — pourraient faire face à des questions plus difficiles sur la soutenabilité des dépenses de leurs clients. Macdonald lui-même a déclaré qu'Uber mise tout sur la conduite autonome, une technologie qui, selon lui, rendra les permis de conduire obsolètes pour ses enfants. Reste à savoir si les dépenses IA nécessaires pour y parvenir feront l'objet d'un examen de plus en plus minutieux.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.