Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a publié des ventes pour le mois de mars de 415,19 milliards de dollars de Taïwan (12,9 milliards de dollars), un bond de 45,2 % sur un an porté par une demande implacable pour les puces d'intelligence artificielle.
« Citi a réaffirmé sa recommandation d'achat sur TSM et a relevé son objectif de cours, citant la demande croissante pour les puces pilotées par l'IA — un catalyseur clair à court terme soutenant le rallye », selon une note d'analyste récente.
Le chiffre de mars indique une fin de premier trimestre solide pour le premier fondeur de puces au monde, s'alignant sur les tendances plus larges de l'industrie. Les ventes mondiales d'équipements pour semi-conducteurs ont augmenté de 15 % pour atteindre un record de 135,1 milliards de dollars en 2025, les dépenses à Taïwan bondissant de 90 % à 31,5 milliards de dollars, selon le rapport du groupe industriel SEMI.
Les données de vente renforcent le rôle critique de TSMC dans la chaîne d'approvisionnement de l'IA, fabriquant les processeurs avancés conçus par des sociétés comme Nvidia et AMD. Les investisseurs surveilleront le rapport complet des résultats du premier trimestre de la société le 16 avril pour confirmer la solidité des marges et obtenir des perspectives actualisées pour l'année complète.
L'explosion des revenus est directement liée au déploiement mondial des infrastructures d'IA. La demande pour les nœuds de processus avancés de TSMC, tels que sa technologie 3 nanomètres et la future technologie 2 nanomètres, s'est accélérée pour répondre aux exigences de performance des modèles d'IA complexes. Cette tendance est validée par les solides résultats du premier trimestre de partenaires en aval comme Foxconn, qui a fait état de revenus plus élevés que prévu provenant de l'assemblage de serveurs d'IA.
Wall Street reste largement positif sur le fabricant de puces. Sur plus d'une douzaine d'analystes suivis par MarketBeat, la note consensuelle pour l'action TSM est « Achat », avec un objectif de cours consensuel de 391,43 $. Le sentiment positif est ancré dans les attentes selon lesquelles le boom de l'IA fournira un cycle de croissance pluriannuel, compensant la faiblesse cyclique d'autres marchés finaux de semi-conducteurs comme les smartphones et l'électronique grand public.
Malgré la forte performance du chiffre d'affaires, les investisseurs continuent de surveiller deux risques clés : les tensions géopolitiques et la concurrence croissante. Les discours renouvelés concernant la réunification Chine-Taïwan restent une préoccupation persistante pour les opérations de TSMC, pouvant impacter sa valorisation. Parallèlement, les concurrents font des mouvements agressifs, illustrés par les récents accords de fonderie d'Intel pour construire des puces pour d'autres acteurs technologiques majeurs, signalant un défi à long terme pour la domination du marché de TSMC.
Les chiffres de vente robustes suggèrent que la stratégie de la direction consistant à se concentrer sur la technologie d'IA de pointe porte ses fruits, ce qui devrait conduire à un dépassement des revenus au premier trimestre. La prochaine conférence téléphonique sur les résultats de la société, le 16 avril, sera le prochain événement majeur où les investisseurs chercheront des commentaires sur le pouvoir de fixation des prix et les futurs plans de dépenses en capital.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
