Le gouvernement américain acquiert des participations dans Intel et Lithium Americas
Un changement stratégique dans la politique fédérale a conduit le gouvernement américain à jouer un rôle plus direct dans le secteur privé en acquérant la propriété d'entreprises américaines clés. Ce modèle émergent d'investissement direct comprend désormais des participations dans le géant des semi-conducteurs Intel (INTC), le producteur de terres rares MP Materials et le mineur de lithium Lithium Americas (LAC). Le gouvernement a également pris une action spécifique ("golden share") dans U.S. Steel et a conclu des accords de partage des bénéfices avec Analog Devices et Coherent.
Cette approche marque une nouvelle réalité économique pour les investisseurs, où le capital gouvernemental peut agir à la fois comme source de financement et comme un puissant soutien stratégique. La tendance s'est poursuivie avec l'annonce récente d'une participation prévue dans la société minière USA Rare Earth, signalant une intention claire de sécuriser les chaînes d'approvisionnement nationales pour les ressources critiques.
Palantir, IonQ émergent comme des cibles potentielles du gouvernement
S'appuyant sur ce modèle établi, une analyse de 22V Research a identifié une nouvelle série d'entreprises susceptibles d'attirer des investissements fédéraux. Kim Wallace, responsable du risque politique à Washington au sein de l'entreprise, a désigné le spécialiste de l'IA de défense Palantir Technologies (PLTR), les entreprises d'informatique quantique IonQ (IONQ) et Rigetti Computing (RGTI), ainsi que le producteur de gaz naturel Expand Energy (EXE) comme des cibles logiques suivantes.
Ces entreprises opèrent dans des secteurs jugés critiques pour la sécurité nationale et la compétitivité économique, notamment l'intelligence artificielle et la technologie quantique. Selon Wallace, un investissement gouvernemental constitue un catalyseur durable, notant que les augmentations de prix des actions qui en résultent ont tendance à être soutenues plutôt que de s'estomper avec le temps. Cela suggère que le marché considère le soutien fédéral comme une validation à long terme de l'importance stratégique d'une entreprise.
Rigetti affiche une note d'achat de 91 % de la part des analystes
Les entreprises figurant sur la liste d'achats potentiels du gouvernement représentent un large éventail de valorisations boursières, du ratio cours/bénéfice de 13x pour Expand Energy au multiple de 170x pour Palantir. Malgré cette diversité, Wall Street fait preuve d'une forte conviction pour plusieurs de ces noms. Rigetti Computing détient un ratio exceptionnel de 91 % de notes d'achat d'analystes, suivi de près par Expand Energy à 88 % et IonQ à 77 %. Tous trois dépassent de loin la moyenne des notes d'achat d'analystes du S&P 500, qui est de 55 %.
Bien qu'une participation gouvernementale potentielle offre un catalyseur haussier significatif, elle est mieux considérée comme une « option gratuite » en plus d'une thèse d'investissement sous-jacente solide. Les notes d'analystes élevées pour plusieurs de ces entreprises suggèrent que leurs modèles d'affaires fondamentaux sont solides même sans investissement fédéral, faisant de la possibilité d'un accord gouvernemental un bonus puissant et à faible risque pour les investisseurs actuels.
