TOMI Environmental vise le graphite nucléaire avec un projet de fusion de 120 millions de dollars

(P1) TOMI Environmental Solutions Inc. prévoit de fusionner avec le producteur de graphite de qualité nucléaire Carbonium Core Inc. dans le cadre d'une transaction valorisant la société cible à 120 millions de dollars, un pivot stratégique qui a fait grimper les actions de TOMI de plus de 9 %. La lettre d'intention non contraignante annoncée mardi vise à établir une chaîne d'approvisionnement verticalement intégrée, basée aux États-Unis, pour les matériaux de graphite avancés essentiels aux réacteurs nucléaires de nouvelle génération et aux besoins croissants en infrastructures des centres de données d'IA.

(P2) « Cette transaction est destinée à positionner TOMI sur un marché de matériaux avancés stratégiquement critique, doté de cycles de qualification longs et de moteurs de demande durables liés au déploiement nucléaire américain de nouvelle génération », a déclaré le Dr Halden Shane, président et chef de la direction de TOMI, dans un communiqué. « Les capacités de production nationale de Carbonium Core et sa technologie de purification exclusive sont hautement différenciées. »

(P3) Selon les conditions proposées, Carbonium Core deviendrait une filiale à part entière de TOMI. Les anciens actionnaires de Carbonium recevraient des actions ordinaires équivalant à 19,99 % des actions en circulation de TOMI et une nouvelle série d'actions privilégiées convertibles après approbation des actionnaires. Les parties visent à signer un accord définitif d'ici le 30 mai 2026, après une période d'exclusivité de 45 jours. La prime par rapport à la valorisation non perturbée de Carbonium Core n'a pas été divulguée.

(P4) La fusion ferait entrer TOMI sur un marché du graphite synthétique estimé par des sources industrielles entre 8 et 9 milliards de dollars en 2026. La transaction intervient alors que la politique américaine, y compris les règles relatives aux entités étrangères préoccupantes (FEOC), pousse à la création de chaînes d'approvisionnement nationales pour les matériaux critiques comme le graphite, actuellement dominé par les producteurs chinois. La transaction est soumise à un audit préalable, à des accords définitifs et à l'approbation des actionnaires.

Cette initiative représente une diversification significative pour TOMI, connue pour sa technologie de désinfection SteraMist. La société a déclaré que les matériaux avancés de Carbonium Core seraient également utilisés dans ses propres futurs produits pour la désinfection des véhicules autonomes et pour la décontamination à l'aide de drones fonctionnant sur batterie. Pour Carbonium Core, la fusion permet d'accéder aux marchés publics pour financer son expansion.

« Carbonium Core est parmi les premières entreprises américaines à transformer le charbon en graphite de qualité nucléaire, une étape majeure pour l'entreprise et la résilience de la chaîne d'approvisionnement américaine », a déclaré Suren Ajjarapu, chef de la direction de Carbonium Core. Il a ajouté que l'association avec la plateforme de TOMI cotée au Nasdaq accélérera la livraison de graphite pour les réacteurs et les demandes énergivores des centres de données d'IA. Thunder Rock Capital agit en tant que banque conseil en fusions-acquisitions pour Carbonium Core.

Une histoire de deux valorisations

Un détail clé pour les investisseurs est l'écart important entre la valorisation de la transaction et une évaluation indépendante antérieure. La lettre d'intention attribue une valeur d'entreprise de 120 millions de dollars à Carbonium Core. Cependant, une analyse de valorisation indépendante menée en novembre 2025, seulement cinq mois auparavant, évaluait l'activité de Carbonium à 990 millions de dollars, selon le communiqué de presse. La raison de cette différence de plus de 85 % n'a pas été clarifiée immédiatement.

La course au graphite s'intensifie

L'entrée de TOMI dans le secteur du graphite souligne une volonté croissante de sécuriser des sources nord-américaines de ce minéral critique. Ce mouvement reflète les efforts d'autres acteurs juniors, tels que Zentek Ltd., qui fait progresser son projet de graphite Albany en Ontario. Zentek a récemment annoncé qu'elle progressait vers une évaluation économique préliminaire pour son projet, qui a également démontré sa capacité à produire du graphite de qualité nucléaire d'une pureté 5N. Les deux entreprises se positionnent pour répondre à la demande issue des initiatives soutenues par les gouvernements américain et canadien visant à relocaliser les chaînes d'approvisionnement en minéraux critiques pour les applications nucléaires, de défense et de batteries.

Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.