Points clés à retenir
Un cadre supérieur de l'un des plus grands producteurs de lithium en Chine a averti que les prévisions de la demande mondiale pour ce métal critique pour les batteries sont trop conservatrices, car elles ne tiennent pas compte d'une explosion de la demande de l'industrie lourde.
« Ce sera un incrément énorme », a déclaré Xia Juncheng, PDG de Tianqi Lithium, dans une interview au Financial Times, soulignant l'expansion rapide des camions électriques, des équipements miniers et des navires qui n'ont pas encore été pleinement inclus dans la plupart des modèles de projection.
Les prévisions des analystes pour la demande annuelle de lithium au cours de la prochaine décennie oscillent entre 3,6 millions et 6,3 millions de tonnes, une forte augmentation par rapport aux 1,1 million de tonnes consommées l'année dernière. Wood Mackenzie prévoit que la demande annuelle pourrait dépasser les 13 millions de tonnes d'ici 2050, mais Xia estime que même ces estimations haussières sont trop basses, car elles sont largement basées sur les ventes de véhicules électriques et ne tiennent pas pleinement compte des secteurs émergents gourmands en énergie comme les centres de données d'IA et la robotique.
Les commentaires du PDG interviennent alors que l'entreprise navigue dans des vents contraires opérationnels et politiques importants, en particulier en Australie. Ces défis donnent du poids à son appel à l'industrie pour qu'elle se prépare à une flambée de la demande que les chaînes d'approvisionnement actuelles pourraient avoir du mal à satisfaire.
Les opérations de Tianqi en Australie, où elle co-détient l'usine d'hydroxyde de lithium de Kwinana et la mine de Greenbushes avec la société locale IGO, ont rencontré des difficultés. La raffinerie de Kwinana a été constamment non rentable, ce qui a conduit IGO à déprécier sa participation et à appeler à la fermeture de l'usine.
De plus, les règles plus strictes du gouvernement australien sur la propriété étrangère d'actifs minéraux critiques ont rendu peu probable la détention directe de mines par Tianqi. Xia a déclaré que l'entreprise est prête à sécuriser son approvisionnement en finançant des mineurs de lithium australiens, mais a reconnu que la propriété directe n'est plus une voie viable.
Pour contrer ces contraintes de ressources et l'extrême volatilité des prix du lithium, Tianqi augmente ses investissements dans les nouvelles technologies de batteries. L'entreprise se concentre sur les batteries à l'état solide, qui utilisent un électrolyte solide au lieu du liquide présent dans les cellules lithium-ion conventionnelles.
Tianqi a pris une participation de 2,9 % dans Beijing WeLion New Energy Technology, un leader dans le domaine du solide, et a établi une coentreprise à Shenzhen. Ce passage à la technologie en aval vise à fournir une couverture contre le cycle des prix des matières premières, qui a vu les bénéfices de Tianqi atteindre un record en 2022 avant qu'un krach des prix n'entraîne une perte importante au début de 2024. Xia a également préconisé des mécanismes de tarification plus flexibles, notamment en liant les contrats aux indices de référence des contrats à terme, afin de stabiliser la chaîne d'approvisionnement où les producteurs sont pris en étau entre des coûts de matières premières élevés et des prix de vente plus bas aux grands clients comme CATL et BYD.
Cet article est uniquement destiné à des fins d'information et ne constitue pas un conseil en investissement.
