Key Takeaways:
Un ETF 'value' peu connu d'iShares a généré un rendement de 14,8 % en 2026, écrasant le marché en misant sur les valeurs technologiques, s'écartant ainsi des stratégies d'investissement 'value' traditionnelles.
« L'indice sous-jacent est conçu pour mesurer la performance des titres de l'indice parent qui présentent des caractéristiques de valeur plus élevées que leurs pairs au sein du secteur correspondant du Global Industry Classification Standard (GICS) », explique le prospectus du fonds.
L'ETF iShares MSCI USA Value Factor (VLUE) a attiré 680 millions de dollars d'investissements nets cette année, se classant au deuxième rang de tous les ETF de valeur du marché global. Son portefeuille se compose de plus de 50 % d'actions de technologie et de communication, un contraste saisissant avec la moyenne de 21 % pour les fonds de valeur de grande capitalisation. Ses principales positions incluent Micron Technology (11 %), Intel Corp. (6,7 %) et Cisco Systems (5,2 %).
La stratégie de VLUE, qui consiste à rechercher de la valeur au sein de chaque secteur plutôt que de se tourner vers des secteurs traditionnellement bon marché, a porté ses fruits avec l'envolée des valeurs technologiques comme Micron. Alors que Micron s'échange à moins de six fois les bénéfices estimés pour 2026 malgré une hausse de 61 % depuis le début de l'année, la performance du fonds remet en question la définition conventionnelle de l'investissement 'value' et pourrait signaler une réévaluation plus large de la manière de trouver des opportunités dans le marché actuel.
La méthodologie du fonds consiste à reproduire les pondérations sectorielles du marché boursier américain au sens large, puis à sélectionner au sein de chaque secteur des actions qui semblent bon marché par rapport à leurs pairs du secteur. Cette approche explique comment une valeur technologique à forte croissance comme Micron, dont Barron's a récemment noté qu'elle devrait connaître une croissance rapide de ses bénéfices, est devenue la principale position.
Bien que VLUE, avec 12 milliards de dollars d'actifs, ne soit pas le plus grand de sa catégorie — iShares gère cinq autres ETF 'value' avec plus d'actifs, dont l'ETF iShares Russell 1000 Value de 73 milliards de dollars — sa performance récente se démarque. Les deux plus grands ETF 'value' d'iShares ont enregistré des sorties nettes combinées de plus de 3 milliards de dollars cette année, alors même que les investisseurs injectaient de l'argent dans VLUE.
Ce succès et ces flux suggèrent que les investisseurs prennent note, mais cela pose également la question de savoir s'ils comprennent pleinement la stratégie unique et neutre vis-à-vis des secteurs dans laquelle ils investissent, qui diffère considérablement des fonds 'value' classiques privilégiant souvent les services publics ou l'énergie.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
