Points clés
Seaport Research Partners a relevé vendredi la recommandation de Texas Instruments de Neutre à Achat, fixant un objectif de cours de 400 $ qui implique un potentiel de hausse de 29 %, alors que la demande de puces de gestion de l'énergie dans les centres de données IA s'accélère.
« La demande croissante en énergie et l'intensité électrique par rack poussent les centres de données à réorganiser la façon dont ils distribuent l'électricité », a déclaré l'analyste de Seaport, Jay Goldberg, dans une note. « Cela devrait entraîner une forte augmentation de la demande de semi-conducteurs analogiques de puissance. »
Ce relèvement fait suite à un bond de 90 % sur un an du chiffre d'affaires de Texas Instruments dans les centres de données au cours du trimestre de mars. Seaport s'attend à ce que le marché total adressable pour ces puces de puissance analogiques passe de 5 milliards de dollars aujourd'hui à 15 milliards de dollars d'ici 2030, porté par le déploiement de serveurs IA plus gourmands en énergie. Le nouvel objectif de 400 $ de la firme figure parmi les plus élevés de Wall Street.
Les actions de Texas Instruments (TXN) ont progressé de 4,2 % à 311,02 $ suite à cette nouvelle, prolongeant un rallye de 76 % depuis le début de l'année. Ce relèvement repositionne l'entreprise comme un bénéficiaire clé de l'essor des infrastructures IA, déplaçant l'attention d'une reprise industrielle cyclique vers une histoire de croissance structurelle.
L'avis haussier de Seaport met en lumière un thème croissant à Wall Street : l'impact du boom de l'IA s'étend au-delà des fabricants de GPU de premier plan comme Nvidia vers les fournisseurs de composants critiques. Texas Instruments, qui fabrique des puces analogiques et intégrées, fournit des équipements essentiels de gestion de l'énergie, de conversion de signal et de refroidissement pour les centres de données.
au premier trimestre, l'activité centres de données de l'entreprise a atteint un taux de revenu annualisé de plus de 1,2 milliard de dollars, bondissant de 90 % sur un an et de 25 % par rapport au trimestre précédent. Cette croissance intervient parallèlement à une reprise sur son marché industriel de base, où le chiffre d'affaires a progressé de plus de 30 %.
D'autres analystes ont également pris note de cette dynamique. Vijay Rakesh de Mizuho a récemment porté son objectif de cours sur TXN de 255 $ à 300 $, citant les vents favorables liés à l'IA. La position solide de l'entreprise est en outre soutenue par un profil de flux de trésorerie en redressement, le flux de trésorerie disponible sur 12 mois glissants passant de 1,7 milliard de dollars un an plus tôt à 4,4 milliards de dollars.
Le relèvement de Seaport offre un nouveau point d'ancrage de valorisation pour les investisseurs, en se concentrant sur le potentiel de revenus à long terme des architectures de centres de données 800 volts de nouvelle génération. Les investisseurs guetteront désormais les résultats du deuxième trimestre de la société, pour lesquels le chiffre d'affaires est attendu entre 5,0 et 5,4 milliards de dollars, afin de confirmer si ces gains exceptionnels dans les centres de données peuvent être maintenus.
Cet article est publié à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
