Les valeurs technologiques rebondissent de 0,9 % alors que les acheteurs à bon compte testent la détermination des vendeurs

Les acheteurs à bon compte sont revenus sur les marchés d'actions américains lundi, faisant grimper le Nasdaq Composite de 0,9 % après la déroute de 4 % de vendredi — la pire séance de l'indice depuis plus d'un an.

Le Nasdaq Composite a gagné 0,9 % lundi, récupérant une fraction de sa chute de 4,1 % vendredi — la pire chute quotidienne depuis plus d'un an — alors que les acheteurs à bon compte ont ciblé les valeurs des semi-conducteurs et de la mémoire qui avaient mené la vente massive.

« Je me méfierais de prendre un mauvais jour dans les semi-conducteurs pour extrapoler le début d'une nouvelle tendance », a déclaré Hank Smith, directeur et responsable de la stratégie d'investissement chez Haverford Trust, dans un commentaire écrit. « Nous continuons de penser qu'il s'agit d'une correction saine au sein d'un marché haussier. »

L'indice PHLX Semiconductor a bondi de plus de 5 %, sa séance la plus forte depuis le début de la vente massive. Intel a grimpé de 11 % après que The Information a rapporté que Google et Nvidia envisageaient le fabricant de puces comme fabricant de secours. Micron Technology a gagné 10 %, et Marvell Technology a progressé de 10 % après l'annonce de son entrée dans le S&P 500. Le secteur des technologies de l'information du S&P 500 a mené l'indice général avec une avance de 1,5 %, tandis que l'indice de référence S&P 500 a ajouté 0,3 %. L'indice Dow Jones Industrial Average a cédé 0,1 %.

Le rebond sera soumis à un test crucial mercredi, lorsque l'indice des prix à la consommation (CPI) de mai devrait montrer que l'inflation a dépassé 4 % pour la première fois depuis 2023, un chiffre qui pourrait renforcer la position de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt après le rapport sur l'emploi de vendredi, plus solide que prévu, qui a anéanti les espoirs de baisses de taux cette année à Wall Street.

Le rallye s'est déroulé dans un contexte de vents contraires croissants. Le rendement du Trésor à 10 ans est monté à 4,56 %, contre 4,52 % à la clôture de vendredi, prolongeant un mouvement amorcé après le rapport sur les emplois de mai. Les prix du pétrole ont ajouté à la pression après que l'Iran et Israël ont échangé des tirs de missiles ce week-end, bien que les deux parties aient confirmé un cessez-le-feu lundi après-midi. Le West Texas Intermediate a clôturé en hausse de 1 % à 91,40 $ le baril, tandis que le Brent a gagné 1,2 % à 94,25 $.

Les analystes divisés sur la viabilité du rallye

Les analystes de Bank of America ont encouragé lundi leurs clients à « prendre leurs profits », notant que sept des dix indicateurs de vente qu'ils suivent ont clignoté en mai — le même nombre qui a historiquement coïncidé avec des sommets de marché. L'écart entre les valeurs technologiques les plus performantes et les moins performantes s'est creusé à 120 points de pourcentage, la plus grande divergence depuis février 2000 avant l'éclatement de la bulle Internet, selon BofA.

« Le chiffre solide de l'emploi écarte mars comme date pour une baisse des taux », ont écrit les analystes, ajoutant qu'ils voient des opportunités dans des actions individuelles du S&P 500 mais pas dans l'indice pondéré par la capitalisation. Ils s'attendent à ce que le S&P 500 baisse d'environ 6 % d'ici la fin de l'année.

Morgan Stanley a adopté un ton plus optimiste, arguant que les bénéfices restent solides et plus larges que la plupart ne le pensent. La firme s'attend à ce que le S&P 500 grimpe de 7 % à 8 000 d'ici la fin de l'année, la progression du marché s'élargissant au-delà des seules valeurs de la mémoire et des semi-conducteurs. « Une correction était inévitable et, en fin de compte, saine si ce marché haussier doit se prolonger jusqu'à la fin de l'année, ce qui reste notre scénario de base », ont écrit les analystes de Morgan Stanley.

Nancy Tengler, PDG de Laffer Tengler Investments, a déclaré que sa firme réduit ses positions dans ses titres les plus performants, notamment Micron et Lam Research, pour faire place à de nouveaux leaders du marché. Elle a évoqué l'introduction en bourse potentielle de SpaceX — qui pourrait lever 75 milliards de dollars et valoriser l'entreprise à 1 750 milliards de dollars dès cette semaine — ainsi que les prochaines cotations des laboratoires d'IA Anthropic et OpenAI comme les prochaines grandes opportunités attirant l'attention des traders.

La faiblesse du secteur technologique qui a secoué les marchés américains vendredi s'est également propagée de l'autre côté du Pacifique. L'indice Kospi de la Corée du Sud, en hausse de 93 % depuis le début de l'année avant cette semaine, a chuté de plus de 8 % lundi alors que les investisseurs vendaient des valeurs de semi-conducteurs très prisées, notamment SK Hynix et Samsung. Les actions chinoises et hongkongaises ont touché des plus bas de deux mois, le CSI300 et le Shanghai Composite ayant tous deux reculé.

L'indice dollar a cédé 0,1 % à 100,01, tandis que les contrats à terme sur l'or ont légèrement baissé de 0,3 % à 4 350 $ l'once.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.