TCL Electronics Holdings Ltd. (1070.HK) a annoncé que son bénéfice ajusté du premier trimestre a bondi de 140 % pour atteindre 3,84 milliards de HKD, le géant de l'électronique grand public ayant bénéficié d'une poussée stratégique vers des marchés étrangers plus haut de gamme.
« Les résultats ont été portés par une augmentation significative de la marge brute et la promotion réussie de produits haut de gamme à l'étranger », ont déclaré les analystes de CITIC Securities dans un rapport de recherche daté du 20 mai, maintenant une recommandation « Acheter » sur le titre.
Le chiffre d'affaires total pour le trimestre clos le 31 mars a augmenté de 15 % sur un an pour atteindre 29,2 milliards de HKD. L'activité principale de la société, la télévision, a vu son volume de ventes et son prix de vente moyen augmenter, les performances en Amérique du Nord et en Europe dépassant les attentes. Ses activités Internet et photovoltaïques ont également contribué à la solidité de la rentabilité.
Ces résultats solides signalent que la stratégie de montée en gamme et d'expansion internationale de TCL porte ses fruits, contrant les pressions sur le marché plus large de l'électronique grand public. CITIC Securities prévoit une croissance continue, projetant des bénéfices nets de 3 milliards de HKD, 3,7 milliards de HKD et 4,6 milliards de HKD pour 2026, 2027 et 2028, respectivement.
Les prévisions du courtier impliquent des ratios cours/bénéfice (P/E) prévisionnels de 13, 11 et 9 pour les trois prochaines années, ce qu'il a décrit comme une valorisation raisonnable. Cette évaluation positive suggère que le marché sous-évalue peut-être encore le « dividende étranger » tiré de l'expansion continue de TCL.
La performance robuste et les perspectives positives des analystes suggèrent que TCL capture efficacement le segment de marché premium à l'étranger. Les investisseurs surveilleront si l'entreprise peut maintenir cette amélioration de la marge et ces gains de parts de marché lors de ses prochains résultats semestriels.
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