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L'indien Sun Pharmaceutical Industries va acquérir la société mondiale de santé Organon & Co. pour 14,00 $ par action dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces, ce qui confère au spécialiste de la santé féminine une valeur d'entreprise de 11,75 milliards de dollars.
« Cette transaction représente une opportunité significative pour Sun Pharma de s'appuyer sur sa vision de "Reaching People and Touching Lives" », a déclaré Dilip Shanghvi, président exécutif de Sun Pharma, dans un communiqué conjoint. « Le portefeuille, les capacités et la portée mondiale d'Organon sont très complémentaires des nôtres. »
L'acquisition valorise les capitaux propres d'Organon à environ 3,6 milliards de dollars sur la base de ses actions en circulation, Sun Pharma reprenant les 8,6 milliards de dollars de dette d'Organon. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2025, Organon a déclaré un chiffre d'affaires de 6,2 milliards de dollars. Sun Pharma prévoit de financer l'opération par le biais de liquidités disponibles et de financements engagés auprès de banques telles que Citigroup, J.P. Morgan et MUFG Bank.
Cette opération transformera Sun Pharma en l'un des 25 premiers acteurs pharmaceutiques mondiaux, l'établissant comme l'une des trois premières entreprises de santé féminine et l'un des dix principaux concurrents sur le marché des biosimilaires. L'entité combinée devrait réaliser un chiffre d'affaires de 12,4 milliards de dollars et sera présente dans 150 pays.
Les actions d'Organon (NYSE : OGN) ont bondi de 31 % à 11,26 $ vendredi à la suite d'informations sur l'imminence de l'accord, comme l'a noté The Economic Times. Le prix d'acquisition de 14,00 $ par action représente une prime importante par rapport aux récents niveaux de négociation du titre. La transaction a été approuvée par les conseils d'administration des deux sociétés et attend désormais l'approbation des actionnaires d'Organon et des régulateurs.
L'accord marque une expansion stratégique pour Sun Pharma, faisant croître de manière significative son activité de médicaments innovants et offrant une entrée solide dans l'espace des biosimilaires. Organon, qui a été scindé de Merck en 2021, apporte un portefeuille de plus de 70 produits dans le domaine de la santé féminine et de la médecine générale.
« Après un examen approfondi des alternatives stratégiques, notre conseil d'administration a déterminé que cette transaction entièrement en espèces offre une valeur attrayante et immédiate aux actionnaires d'Organon », a déclaré Carrie Cox, présidente exécutive d'Organon.
L'acquisition devrait presque doubler l'EBITDA et le flux de trésorerie de Sun Pharma, soutenant le désendettement par rapport à un ratio dette nette sur EBITDA post-transaction de 2,3x. Les conseillers financiers de Sun Pharma comprennent J.P. Morgan Securities LLC et Jefferies LLC, tandis que Morgan Stanley & Co. LLC et Goldman Sachs & Co. LLC ont conseillé Organon.
Cette acquisition consolide la position de Sun Pharma en tant que force pharmaceutique mondiale majeure et signale la poursuite de la consolidation au sein de l'industrie. Le succès de l'opération dépend désormais des approbations réglementaires et du vote final des actionnaires d'Organon, avec une clôture prévue au début de 2027.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
