MicroStrategy (NASDAQ : MSTR) a annoncé son intention de racheter environ 1,5 milliard de dollars de ses obligations senior convertibles à 0 % échéant en 2029, utilisant sa flexibilité financière pour gérer son profil d'endettement avec une décote.
Cette décision intervient alors que le président exécutif Michael Saylor et le PDG Phong Le exposent une stratégie de capital plus large dans laquelle les vastes réserves de Bitcoin de la société pourraient être utilisées pour satisfaire ses obligations financières. M. Le a récemment déclaré que si la plupart des entreprises fonctionnent avec des liquidités, des fonds propres et de la dette, MicroStrategy est bâtie avec une « optionnalité financière beaucoup plus large », une allusion à sa trésorerie en actifs numériques.
Selon un communiqué de la société, les obligations seront rachetées auprès de certains détenteurs dans le cadre d'accords négociés de gré à gré à un prix inférieur d'environ 8 % au pair. Les transactions devraient être réglées vers le 19 mai, après quoi les obligations rachetées seront annulées, réduisant ainsi les passifs futurs de la société.
Cet exercice de gestion de la dette souligne une nouvelle phase de la stratégie d'entreprise de MicroStrategy, qui passe d'un pur véhicule d'accumulation de Bitcoins à une société utilisant activement ses avoirs en cryptomonnaies pour des manœuvres sophistiquées de bilan. La société détient actuellement 818 869 BTC, évalués à plus de 65 milliards de dollars. M. Saylor a noté lors d'une récente conférence téléphonique sur les résultats que la société pourrait vendre des Bitcoins pour financer des dividendes ou d'autres obligations tant que le taux d'appréciation annuel de l'actif dépasse un seuil de rentabilité d'environ 2,3 %, lui permettant de continuer à accumuler des BTC globalement.
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