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STMicroelectronics NV a lancé mardi une émission d'obligations convertibles de 1,5 milliard de dollars en deux tranches et a annoncé le remboursement anticipé de ses obligations convertibles zéro-coupon de 750 millions de dollars arrivant à échéance en 2027, refinançant ainsi une dette dont le prix de conversion était de 45,10 dollars par action.
« La structure à double tranche nous permet d'allonger notre profil de maturité de la dette tout en maintenant une flexibilité financière », a déclaré Jerome Ramel, vice-président exécutif du développement corporate et de la communication externe intégrée chez STMicroelectronics, dans un communiqué. Le produit de l'émission sera affecté à des besoins généraux de l'entreprise, y compris le remboursement anticipé des obligations 2027, a précisé la société.
La tranche 2031, d'une maturité de cinq ans, portera un coupon compris entre 0 % et 0,50 % payé semestriellement, avec une prime de conversion initiale de 47,5 % à 52,5 % au-dessus du cours moyen pondéré par les volumes. La tranche 2033, arrivant à échéance dans sept ans, paiera 0,625 % à 1,125 % par an avec une prime de conversion de 50 % à 55 %. Chaque tranche a un montant minimum de 500 millions de dollars, et le règlement est attendu autour du 23 juin.
Le refinancement remplace 750 millions de dollars d'obligations convertibles zéro-coupon qui arrivaient à échéance en 2027 et dont le prix de conversion était de 45,10 dollars par action. Les porteurs ont jusqu'au 1er juillet pour exercer leurs droits de conversion avant que la société ne rachète toutes les obligations en circulation au pair le 16 juillet. STMicroelectronics peut régler les conversions par une combinaison d'espèces et d'actions conformément aux dispositions de règlement net en actions.
Le fabricant de semi-conducteurs, qui emploie 49 000 personnes et sert plus de 200 000 clients, utilise cette opération sur les marchés de capitaux pour repousser ses échéances à un moment où l'industrie fait face à des besoins élevés de dépenses d'investissement pour des installations de fabrication avancées. La société s'est engagée à une période de blocage de 90 jours sur les actions et les titres connexes à compter de la date de fixation du prix. BNP Paribas et J.P. Morgan agissent en tant que coordinateurs globaux conjoints et teneurs de livre conjoints, avec Citigroup, Goldman Sachs Bank Europe SE, Intesa Sanpaolo, Morgan Stanley Europe SE, Natixis, Société Générale et UniCredit comme teneurs de livre conjoints supplémentaires. Les nouvelles obligations seront admises à la négociation sur le segment Open Market de la Bourse de Francfort dans les 90 jours suivant le règlement.
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