Points clés à retenir :
SPCX, l'actif tokenisé de SpaceX, a dépassé Solana en volume de transactions sur Hyperliquid le 16 juin, avec plus de 1,2 milliard de dollars de contrats perpétuels échangés.
« Là où il y a une opportunité de liquidité, les personnes avisées trouveront des moyens d'en tirer parti », a déclaré David Schamis, associé fondateur d'Atlas Merchant Capital et PDG d'Hyperliquid Strategies.
Plus de 7 millions de perps SpaceX ont été échangés sur Hyperliquid vendredi, selon les données de la plateforme compilées par CNBC. Le marché des perps a anticipé avec précision le prix de l'introduction en bourse (IPO), les traders achetant et vendant des contrats à terme à des prix allant jusqu'à 180 dollars et aussi bas que 153 dollars avant que la première transaction n'intervienne à 150 dollars. L'action SpaceX a clôturé sa séance de début à 160,95 dollars, conférant à l'entreprise une capitalisation boursière supérieure à 2 100 milliards de dollars.
Cette étape reflète l'expansion plus large d'Hyperliquid au-delà de la crypto. L'intérêt ouvert total de la plateforme a récemment dépassé les 10 milliards de dollars, dont environ 4 milliards de dollars liés aux marchés déployés par les builders HIP-3 couvrant les actions, les matières premières et les indices, selon Talos, un fournisseur d'infrastructures pour actifs numériques. Près de la moitié du volume des perps sur le S&P 500 et plus de 60 % du volume des perps sur le pétrole ont eu lieu en dehors des heures de marché traditionnelles américaines.
La cotation du perp SpaceX sur Hyperliquid a offert aux traders une forme d'accès anticipé à l'une des introductions en bourse les plus attendues de l'histoire. SpaceX a fixé le prix de son IPO à 135 dollars le 12 juin, levant environ 75 milliards de dollars dans le cadre de la plus grande introduction en bourse jamais réalisée. L'action est montée jusqu'à 176,52 dollars avant de clôturer à 160,95 dollars.
Le jeton négociable d'Hyperliquid lui-même a gagné plus de 150 % cette année, selon les données de CoinMarketCap. La plateforme a généré plus de 15,6 millions de dollars de frais au cours de la semaine dernière, ce qui en fait le troisième protocole en termes de frais hebdomadaires derrière les émetteurs de stablecoins Tether et Circle, selon les données de DefiLlama.
Le succès des perps sur actions tokenisées a attiré l'attention de la finance traditionnelle. Jeffrey Sprecher, PDG d'Intercontinental Exchange, la société mère de la Bourse de New York, a exhorté en mai les régulateurs à créer des « règles du jeu équitables » pour lancer des contrats à terme perpétuels onchain 24h/24 et 7j/7, citant Hyperliquid comme exemple de plateforme crypto-native permettant le trading de produits dérivés en continu.
Sur Hyperliquid, l'argent intelligent s'est positionné pour un repli. Les données de Nansen montrent que cette cohorte est nette short de 20,8 millions de dollars sur les perps SpaceX, avec 91 % de son exposition en position short. Les baleines sont nettes short de 23,7 millions de dollars, combinant une mise nette short de 45,3 millions de dollars construite depuis l'IPO à près de 167 dollars jusqu'à la hausse vers 208 dollars.
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