Key Takeaways:
Les indices boursiers américains ont atteint de nouveaux records après que le président Trump a confirmé que le marché avait atteint un sommet historique, mais le rallye se heurte à un mur de prudence de la part des investisseurs avant une échéance géopolitique critique. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont tous deux établi de nouveaux sommets, bien que les gains aient été limités car le cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l'Iran, qui doit expirer le 22 avril, jette une ombre sur le marché.
« Je suppose qu'il reste encore une capacité considérable dans le marché haussier contemporain », a déclaré Jim Paulsen, stratège au Leuthold Group. Il a noté que si la technologie à grande capitalisation a mené le rallye, de nombreux autres secteurs comme les petites capitalisations et les actions internationales restent raisonnablement valorisés avec un potentiel de bénéfices significatif restant à réaliser.
Malgré les records, l'étendue du marché est une source d'inquiétude. L'indice Dow Jones Industrial Average n'a pas réussi à confirmer les nouveaux records, une divergence qui signale le scepticisme de certains investisseurs. Cette prudence est relayée par des indicateurs tels que le ratio Shiller CAPE, qui se situe actuellement à un niveau historiquement élevé de 36,48, une lecture qui a précédé des ralentissements majeurs du marché par le passé. Le pétrole brut WTI reste ferme près de 90 dollars le baril, reflétant le risque géopolitique persistant.
Le prochain mouvement du marché dépendra de l'issue des négociations de cessez-le-feu, le sort du détroit d'Ormuz étant en jeu. L'incapacité à conclure un accord de paix d'ici la date limite de mercredi pourrait injecter une volatilité importante, tandis qu'une percée pourrait fournir le carburant nécessaire à la prochaine étape de la hausse.
Le S&P 500 se maintient près de son nouveau record historique de 7 150 points, mais teste actuellement la résistance au niveau du comblement du gap du week-end autour de 7 110. Un rejet à ce niveau entraînerait probablement un nouveau test de la zone pivot de l'ancien record historique entre 7 000 et 7 020, qui agit désormais comme une zone de support clé. Ce niveau s'aligne également sur la borne inférieure du canal haussier actuel, ce qui en fait un test critique pour l'optimisme du marché.
Le Nasdaq a été le leader incontesté, bondissant de 17 % pour atteindre son propre record de 26 736 points. Cependant, le momentum montre des signes clairs de divergence sur l'indice de force relative (RSI), suggérant que le puissant rallye s'essouffle. Le scénario de base est un repli pour tester à nouveau le précédent sommet historique entre 26 200 et 26 300. Une cassure sous ce support pourrait signaler une correction plus profonde vers le niveau de 25 500.
Le Dow reste à la traîne, limité par le rebond des prix du pétrole et l'absence de progrès diplomatiques. Après avoir ouvert avec un gap à 49 000 pour commencer la semaine, il teste maintenant le comblement de son gap à 49 560. Un mouvement au-dessus du plus haut de vendredi à 49 760 est nécessaire pour suggérer une poursuite de la hausse. L'incapacité à maintenir cette zone menacerait de briser le canal haussier récent, avec un support initial identifié sur le pivot 49 000-49 200.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
