Points Clés
Les protocoles de trading on-chain de Solana (SOL) ont traité 19,8 milliards de dollars de volume en mars, dépassant les 19,2 milliards de dollars de volume spot combiné des quatre plus grandes bourses centralisées. Ces chiffres indiquent une migration significative de la liquidité et de l'activité de trading vers les applications de finance décentralisée natives du réseau.
« Le fait que le volume de PropAMM dépasse celui des bourses centralisées indique un changement structurel vers le trading on-chain sur Solana », a déclaré un rapport de marché détaillant pour la première fois cette tendance. Cette migration suggère une confiance croissante des utilisateurs dans les performances du réseau et la sophistication de ses protocoles DeFi, qui sont de plus en plus préférés aux plateformes traditionnelles pour le trading de SOL.
Les données montrent que les protocoles dotés de teneurs de marché automatisés (PropAMM) sur le réseau Solana sont devenus le principal carrefour de la liquidité du SOL. Ce développement intervient alors que Solana continue de consolider sa position de blockchain à haute vitesse de premier plan, rivalisant avec l'Ethereum grâce à ses coûts de transaction inférieurs et ses délais de règlement plus rapides. Au 23 avril 2026, Solana détient la cinquième plus grande capitalisation boursière de la crypto à 49,52 milliards de dollars, selon les données de Forbes.
Ce pivot vers les lieux on-chain est important car il fournit une mesure plus claire et plus transparente de l'activité réelle des utilisateurs par rapport aux flux souvent opaques sur les plateformes centralisées. À mesure que le volume se déplace on-chain, cela pourrait attirer une liquidité encore plus grande, créant un effet de volant qui renforce davantage l'écosystème DeFi de Solana et pourrait potentiellement booster la valorisation du SOL et des jetons de projets associés.
La préférence pour le trading on-chain ne se produit pas en vase clos. Elle reflète une tendance plus large de l'industrie où les utilisateurs privilégient l'auto-garde et l'interaction directe avec les protocoles blockchain. Le volume de jeux d'argent on-chain, par exemple, est devenu un indicateur clé de l'adoption de la crypto par les consommateurs, un rapport de 2026 estimant que Solana détient une part de 11 % de ce marché, principalement transigée en USDC.
Cette tendance est cohérente avec l'idée que l'adoption de la crypto par les consommateurs se propage à travers plusieurs catégories à la fois, du jeu au trading. L'infrastructure qui supporte un cas d'utilisation, comme les transferts de stablecoins à bas coût, bénéficie souvent aux autres, créant une économie on-chain plus robuste et polyvalente. La compétition pour cette activité est féroce, avec des réseaux comme Ethereum, Tron et diverses solutions de Layer 2 qui se disputent tous la dominance.
Bien que le chiffre de 19,8 milliards de dollars soit un indicateur fort de la croissance de Solana, ce n'est qu'une pièce du puzzle. Les analystes associent souvent les données de trading à d'autres mesures on-chain pour dresser un tableau complet de la santé et de l'adoption du réseau. Celles-ci peuvent inclure les adresses de portefeuilles actifs, le nombre de transactions et la valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles DeFi, dont DefiLlama est une source primaire.
L'utilisation croissante de stablecoins comme l'USDC sur Solana pour des activités allant au-delà de la pure spéculation suggère que le réseau est utilisé comme une couche de règlement efficace pour une large gamme d'applications de consommation et financières. Cette diversification des cas d'utilisation est critique pour la croissance à long terme et réduit la dépendance de l'écosystème au seul trading spéculatif. Le point clé à surveiller est de savoir si cette tendance du volume on-chain est durable et comment elle impacte la liquidité sur les bourses centralisées, qui pourraient être forcées de s'adapter à l'évolution de la structure du marché.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
