Alors que les agents d'IA s'apprêtent à surpasser les utilisateurs humains de logiciels dans un rapport de 1 000 pour 1, l'industrie du logiciel en tant que service (SaaS) fait face à une réinitialisation structurelle qui oppose une potentielle « SaaSpocalypse » à une ruée vers l'or sans précédent tirée par les API.
(P1 - Thème)
Un changement fondamental, passant des interfaces utilisateur (UI) centrées sur l'humain aux interfaces de programmation d'applications (API) centrées sur la machine, va radicalement remodeler l'industrie du logiciel d'entreprise. L'ère émergente des « agents », où les assistants IA deviennent les principaux consommateurs de logiciels, pourrait débloquer une croissance exponentielle mais menace également de banaliser les acteurs établis, un point de vue discuté par les leaders du secteur dans un récent podcast de a16z.
(P2 - Autorité)
« Si vous avez 100 ou 1 000 fois plus d'agents que d'humains, votre logiciel doit être conçu pour les agents », a déclaré Aaron Levie, PDG de Box, lors de la discussion. Cela signifie que la logique de base du logiciel d'entreprise évolue de « l'humain utilisant des outils » vers « l'agent appelant des systèmes », une transition qui comporte d'immenses conséquences financières.
(P3 - Détails)
Le risque n'est pas théorique. Une analyse récente du cabinet de conseil AlixPartners a révélé qu'environ un quart des 500 éditeurs de logiciels analysés présentent des défenses faibles contre la disruption par l'IA. Le « Score de disruption IA » du cabinet suggère que des catégories très exposées comme l'automatisation du marketing et les extensions CRM pourraient voir leurs revenus chuter jusqu'à 15 % l'année prochaine et de 25 % à 35 % sur trois ans.
(P4 - Synthèse)
L'enjeu est la valorisation d'un secteur soutenu par un mur de dette de 40 milliards de dollars arrivant à échéance en 2028, au moment même où l'impact de l'IA s'intensifie. Alors que certains modèles SaaS font face à l'extinction, l'explosion des appels API pilotés par les machines et des micro-transactions pourrait créer un marché plus vaste d'un ordre de grandeur que ce que prévoient les modèles actuels de Wall Street.
L'économie pilotée par les agents
La thèse centrale, articulée par Levie, est que les interfaces logicielles seront de plus en plus construites pour les machines, et non pour les personnes. « Cette année sera l'année de l'“Utilisation de l'ordinateur” (Computer Use) », a ajouté Martin Casado, partenaire chez a16z, décrivant un paradigme où les agents d'IA utilisent le logiciel d'entreprise comme un outil, lisant des données et décidant s'il faut appeler une API existante ou écrire un nouveau code à la volée pour accomplir une tâche.
Ce changement a des implications profondes pour les modèles d'affaires. Les entreprises qui fournissent des API de haute qualité, bien documentées, et qui peuvent gérer les identités et les permissions des agents sont en mesure de capter de nouveaux flux de revenus massifs. « Nous sommes ravis que chaque agent adore traiter des fichiers », a noté Levie, voyant un cas haussier pour sa propre entreprise, Box. Il imagine un futur où un agent pourrait automatiquement payer 3 $ pour des données médicales afin de terminer une tâche de recherche, ouvrant ainsi de nouvelles économies de micro-paiements auparavant irréalisables en raison des frictions humaines.
L'erreur de calcul de Wall Street
Malgré le récit de la « SaaSpocalypse », Steven Sinofsky, ancien dirigeant de Microsoft et investisseur, a soutenu que les modèles financiers de Wall Street jugent mal l'opportunité. « Ils se trompent d'au moins un ordre de grandeur sur l'ampleur de ce phénomène », a déclaré Sinofsky, critiquant la pensée du « gâteau de revenus fixe et du jeu à somme nulle » qui domine l'analyse actuelle.
Il a comparé le moment présent à l'aube du PC et du cloud computing. Dans les deux cas, l'analyse initiale supposait un simple transfert de budget plutôt qu'une expansion massive de la consommation de ressources. Alors que le code généré par l'IA explose et que l'IA s'intègre dans chaque appareil mobile, Sinofsky s'attend à une expansion similaire par mille de l'utilisation de la puissance de calcul. Cependant, cette transition n'est pas sans péril. Le rapport d'AlixPartners souligne que même les « systèmes d'enregistrement » (systems of record) défendables comme les ERP ne sont pas totalement à l'abri, car les agents d'IA pourraient réduire le besoin de licences d'utilisateurs humains et supprimer les extensions à forte marge.
Le défi immédiat pour les directeurs financiers sera de gérer les coûts imprévisibles basés sur la consommation pour les tokens d'IA et le calcul. « La discussion sur le budget de calcul technique sera la conversation la plus folle des prochaines années », a déclaré Levie, notant qu'une simple augmentation de 3 % des coûts de calcul pourrait directement éroder le bénéfice par action d'une entreprise.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
