Les actions du fabricant de puces sud-coréen SK Hynix Inc. ont bondi de 15 % mercredi après que son concurrent Samsung Electronics Co. a annoncé le trimestre le plus rentable de son histoire, signalant un boom dans l'ensemble de l'industrie porté par la demande de puces pour l'intelligence artificielle.
« Comme les clients anticipaient de nouvelles hausses, les prix contractuels réels ont été plus élevés, ce qui a entraîné ce dépassement des prévisions », a déclaré Kim Sunwoo, analyste senior chez Meritz Securities, dans une note récente expliquant cette dynamique.
Samsung, le plus grand fabricant mondial de puces mémoire, a déclaré dans ses prévisions préliminaires qu'il s'attend à ce que son bénéfice d'exploitation au premier trimestre soit multiplié par plus de huit pour atteindre 57,2 billions de wons (37,8 milliards de dollars), contre 6,69 billions de wons un an plus tôt. Ce résultat triplerait presque son précédent record de 20,07 billions de wons établi au quatrième trimestre 2025. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 68 % pour atteindre 133 billions de wons.
Ces prévisions exceptionnelles confirment que l'explosion de la demande pour la mémoire à large bande passante (HBM) utilisée dans les accélérateurs d'IA se traduit par un pouvoir de fixation des prix et des bénéfices importants pour les fournisseurs de premier plan. Les résultats positifs de Samsung, baromètre de l'industrie technologique mondiale, suggèrent que des concurrents comme SK Hynix sont prêts à bénéficier des mêmes vents favorables.
La demande en IA profite à tous
Le rallye boursier des deux sociétés souligne la croissance explosive du marché de la mémoire au cours de l'année écoulée. La demande de puces HBM a créé des pénuries dans tout le secteur, permettant aux fabricants de mémoire d'augmenter considérablement leurs prix. Selon le cabinet de recherche TrendForce, les prix contractuels des puces DRAM devraient augmenter de plus de 50 % au cours du seul trimestre actuel.
Les résultats reflètent également l'évolution du paysage concurrentiel. Alors que SK Hynix avait pris une avance précoce sur le marché de la HBM, Samsung a comblé l'écart avec ses dernières puces HBM4, selon un rapport de Reuters. La demande intense de composants liés à l'IA s'avère suffisante pour porter tous les grands producteurs, y compris l'américain Micron Technology, qui a également récemment prévu des revenus supérieurs aux attentes de Wall Street.
Cependant, certains analystes pointent du doigt des vents contraires potentiels. Le conflit au Moyen-Orient a suscité des inquiétudes quant à la hausse des coûts de l'énergie et des matériaux, ce qui pourrait peser sur les marges plus tard dans l'année. « Les inquiétudes concernant un plafonnement des hausses de prix de la mémoire grandissent », a déclaré Ryu Young-ho, analyste senior chez NH Investment & Securities. « Il semble que nous ayons maintenant dépassé la phase initiale du cycle haussier pour entrer dans une phase plus tardive. »
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
