Key Takeaways:
SK Hynix Inc. prévoit de lever jusqu'à 45 450 milliards de wons (29,4 milliards de dollars) via la cotation d'American Depositary Receipts à New York, dont la négociation devrait débuter le 10 juillet, alors que le fabricant de puces mémoire cherche à tirer parti de sa position dominante dans l'essor des semi-conducteurs pour l'IA.
La société a fixé le prix des ADR à 255 500 wons par action, selon un document réglementaire publié mercredi. Ce montant est susceptible d'être modifié après le bookbuilding, a indiqué SK Hynix. L'examen par le régulateur financier sud-coréen pourrait être achevé d'ici le 3 juillet, a rapporté plus tôt le Korea Economic Daily, renforçant les attentes selon lesquelles la négociation pourrait débuter dès le mois prochain.
« La cotation de SK Hynix aux États-Unis élargirait sa base d'investisseurs mondiaux et améliorerait son accès aux marchés des capitaux », a déclaré le directeur général Kwak Noh-Jung aux actionnaires en mars, lorsque la société a dévoilé pour la première fois ses projets d'ADR. Cette opération devrait figurer parmi les plus importantes levées de fonds en actions à l'étranger réalisées par une entreprise sud-coréenne.
La taille de l'opération serait comparable à celle de l'introduction en bourse d'Alibaba Group Holding Ltd. en 2014, qui avait levé 25 milliards de dollars et était à l'époque la plus importante. SK Hynix prévoit d'émettre des actions en Corée du Sud et de les déposer auprès du Korea Securities Depository, qui servira de titre sous-jacent aux ADR. Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc. et Bank of America Corp. sont les arrangeurs.
SK Hynix est devenu l'un des plus grands bénéficiaires de l'essor de l'IA grâce à sa position dominante dans les puces mémoire à large bande passante utilisées dans les accélérateurs d'IA de Nvidia Corp. L'action a bondi de plus de 300 % cette année, contribuant à propulser le marché boursier sud-coréen parmi les meilleures performances mondiales. La valeur marchande de la société après cette hausse sous-tend les estimations du secteur selon lesquelles l'opération pourrait atteindre 40 000 à 45 000 milliards de wons.
La cotation vise à réduire l'écart de valorisation entre SK Hynix et ses homologues américains des semi-conducteurs en augmentant la visibilité auprès des investisseurs mondiaux. L'offre d'ADR de la société intervient alors que la demande de puces mémoire pour l'IA continue de dépasser l'offre, SK Hynix ayant expédié des échantillons de la prochaine génération HBM4E plus tôt cette année. La société a indiqué que la cotation aux États-Unis renforcerait sa capacité à financer l'expansion de sa capacité de production de puces utilisées dans les applications d'intelligence artificielle.
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