Points clés à retenir :
Shenzhen Ledong Robot (01236.HK) a lancé aujourd'hui son introduction en bourse à Hong Kong, cherchant à lever jusqu'à 1 milliard de HKD pour financer sa recherche et développement et étendre sa capacité de production. L'offre se clôturera mercredi prochain, le 6 mai, et les actions devraient commencer à être cotées sur le marché principal le 11 mai.
L'introduction en bourse a attiré Kangcheng Heng Vision Investment Co., Ltd. en tant qu'investisseur de référence, qui a souscrit à environ 277 millions de HKD d'actions, selon le prospectus. L'engagement de la société d'investissement, détenue en dernier ressort par des entités comprenant le bureau des finances municipales de Zhuji, témoigne de la confiance des institutionnels dans les perspectives du fabricant de robots.
La société propose 33,3334 millions d'actions H avec une fourchette de prix indicative de 24 HKD à 30 HKD par action. Dix pour cent des actions sont allouées à l'offre publique de Hong Kong, le reste étant destiné au placement international. Un lot de 200 actions aura un prix d'entrée de 6 060,51 HKD. Haitong International Capital et Guotai Junan Financing sont les co-parrains.
Sur la base du prix d'offre médian de 27 HKD, la société estime le produit net à environ 827 millions de HKD. Environ 45 % des fonds sont affectés au renforcement de la R&D dans la technologie de perception visuelle des robots intelligents, 30 % à l'optimisation et à l'expansion de la capacité de production, et 10 % à la construction de la marque et à l'expansion internationale.
Shenzhen Ledong Robot prévoit une allocation importante de ses fonds d'introduction en bourse pour sa croissance future. La société a l'intention d'utiliser 45 % du produit net pour renforcer ses capacités de recherche et développement, spécifiquement dans la technologie de perception visuelle des robots intelligents. Un autre 30 % est destiné à l'optimisation de la capacité de production et à l'augmentation de la production. La construction de la marque et l'expansion internationale recevront 10 % des fonds, 5 % étant réservés à d'éventuelles opportunités d'investissement et d'acquisition. Les 10 % restants seront utilisés pour le fonds de roulement et aux fins générales de l'entreprise.
La société a connu une croissance rapide de ses revenus, avec un taux de croissance annuel composé d'environ 64,4 % de 2023 à 2025. Le chiffre d'affaires est passé de 276 millions de RMB en 2023 à 747 millions de RMB en 2025. Cependant, la société a fonctionné avec une perte nette au cours de cette période, enregistrant des pertes de 68,491 millions de RMB, 56,483 millions de RMB et 62,501 millions de RMB en 2023, 2024 et 2025, respectivement.
Le prix fixé donne à la société une valorisation qui sera surveillée de près par le marché. La première journée de cotation le 11 mai sera un test clé de l'appétit des investisseurs pour les entreprises de matériel technologique affichant une forte croissance des revenus mais des pertes persistantes.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
