Shell Plc a accepté d'acquérir le producteur d'énergie canadien ARC Resources Ltd. pour une valeur d'entreprise d'environ 16,4 milliards de dollars, une initiative majeure visant à renforcer sa production de gaz naturel et de liquides et à assurer une croissance à long terme à partir du prolifique bassin de schiste de Montney au Canada.
« ARC est un producteur de haute qualité, à bas coût et situé dans le premier quartile d'intensité carbone, opérant dans le bassin de schiste de Montney, qui complète notre empreinte existante au Canada et renforce notre base de ressources pour les décennies à venir », a déclaré Wael Sawan, chef de la direction de Shell, dans un communiqué. « Cela établit le Canada comme un centre névralgique pour Shell tout en poursuivant notre stratégie consistant à offrir plus de valeur avec moins d'émissions. »
La transaction valorise ARC à 32,80 CAD par action, soit une prime de 20 % par rapport à son cours moyen pondéré par le volume sur 30 jours au 24 avril 2026. La contrepartie se compose de 8,20 CAD en espèces et de 0,40247 action ordinaire de Shell pour chaque action ARC, soit un paiement d'environ 25 % en espèces et 75 % en actions. La valeur totale des capitaux propres s'élève à environ 13,6 milliards de dollars US.
L'acquisition ajoute immédiatement 370 000 barils d'équivalent pétrole par jour (kboe/j) et accélère le taux de croissance annuel composé de la production de Shell à 4 % jusqu'en 2030, contre 1 % précédemment guidé. Cette initiative devrait être relutive pour le flux de trésorerie disponible par action à partir de 2027 et générer des rendements à deux chiffres, selon la société.
Logique Stratégique
Le regroupement crée une position dominante dans la formation de Montney, fusionnant les plus de 1,5 million d'acres nets d'ARC avec les 440 000 acres nets existants de Shell. Cela offre à Shell une base de ressources à faible coût et de longue durée pouvant soutenir sa stratégie de croissance intégrée dans le gaz et le GNL au Canada pendant des décennies.
« Ce regroupement est une excellente occasion pour ARC de concrétiser de la valeur pour ses actionnaires et de continuer à bénéficier du succès futur de Shell », a déclaré Terry Anderson, président et chef de la direction d'ARC. « Je suis ravi que les actifs et le personnel de classe mondiale d'ARC jouent un rôle important pour aider Shell à renforcer davantage le paysage des ressources au Canada. »
Détails Financiers et de l'Opération
Shell financera la valeur des capitaux propres de 13,6 milliards de dollars US avec 3,4 milliards de dollars US en espèces et l'émission d'environ 228 millions de nouvelles actions. La société assumera également environ 2,8 milliards de dollars US de dette nette et de baux.
Shell a déclaré s'attendre à absorber les dépenses d'investissement supplémentaires dans le cadre de ses prévisions existantes de 20 à 22 milliards de dollars pour 2027-2028 et prévoit de réaliser environ 250 millions de dollars de synergies annuelles dans l'année suivant la clôture de la transaction. La politique de distribution aux actionnaires de la société, consistant à reverser 40 à 50 % des flux de trésorerie opérationnels, reste inchangée.
La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés et devrait être finalisée au cours du second semestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires d'ARC, des tribunaux et des autorités réglementaires.
Goldman Sachs International a agi en tant que conseiller financier exclusif de Shell, tandis que RBC Marchés des Capitaux a conseillé ARC Resources.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
