Points clés :
Shell a suspendu son programme de rachat d'actions de 3 milliards $ jusqu'au 14 juillet alors qu'elle fait progresser l'acquisition d'ARC Resources Ltd, d'une valeur de 16,4 milliards $.
Cette suspension est imposée par les lois sur les valeurs mobilières suite à la publication de la circulaire aux actionnaires d'ARC, a indiqué le géant énergétique basé à Londres dans un communiqué.
La pause du rachat fait suite à la réduction par Shell, en mai, de son plan de rachat trimestriel de 3,5 milliards $ à 3 milliards $. L'accord avec ARC, la plus grande acquisition de Shell depuis le rachat de BG Group en 2016, valorise le producteur canadien à 32,80 $ CA par action — soit une prime de 20 % par rapport à sa moyenne sur 30 jours. Les actionnaires d'ARC recevront 8,20 $ CA en espèces et 0,40247 action Shell pour chaque action détenue, soit une répartition 25-75 entre liquidités et actions.
Cette acquisition donnerait à Shell accès à la base de production d'ARC, composée d'environ 60 % de gaz naturel et 40 % de liquides pétroliers, située à proximité des actifs canadiens existants de Shell qui alimentent l'installation d'exportation de GNL Canada. Shell détient une participation de 40 % dans ce projet, qui est positionné pour fournir du gaz naturel liquéfié aux marchés asiatiques.
Les actions non rachetées pendant la période de suspension pourraient être intégrées aux programmes de rachat restants de 2026, sous réserve de l'approbation du conseil d'administration, a précisé Shell. Les actionnaires d'ARC doivent voter sur l'accord le 14 juillet, l'approbation nécessitant au moins 66 % des voix.
La pause du rachat signale que Shell donne la priorité à l'accord transformateur avec ARC plutôt qu'aux rendements du capital à court terme. Les investisseurs suivront de près le vote des actionnaires du 14 juillet, prochaine étape majeure pour l'acquisition.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
