Bank of America a réitéré lundi sa confiance dans les valeurs du stockage de données Western Digital (NASDAQ : WDC) et Seagate Technology (NASDAQ : STX), relevant les objectifs de cours des deux sociétés avant la publication de leurs résultats cette semaine. La firme a porté son objectif pour Seagate de 605 $ à 700 $ et pour Western Digital de 415 $ à 495 $, maintenant sa recommandation d'achat sur les deux titres.
« L'offre de disques durs reste tendue car les fabricants n'ajoutent pas de capacité unitaire, et nous considérons cela comme un changement structurel », a déclaré Wamsi Mohan, analyste chez BofA, dans une note. « Nous continuons de voir la demande dépasser l'offre, et nous voyons une marge de manœuvre continue pour que [les fabricants] augmentent leurs prix. »
Ces relèvements interviennent alors que les deux titres ont connu des rallyes massifs au cours des 12 derniers mois. L'action Seagate a bondi de 624 %, tandis que celle de Western Digital a grimpé de 884 %. Cette envolée est principalement tirée par la croissance explosive de l'intelligence artificielle, qui nécessite d'énormes quantités de données pour l'entraînement des modèles et génère à son tour davantage de données devant être stockées. Le marché très concentré des disques durs, un oligopole composé de Western Digital, Seagate et Toshiba, permet aux producteurs de gérer l'offre et de maintenir un pouvoir de fixation des prix.
L'augmentation des objectifs de cours suggère que BofA voit un potentiel important de croissance des bénéfices. L'analyse de la banque prévoit que Seagate pourrait approcher un bénéfice de 45 $ par action en 2028, tandis que Western Digital pourrait atteindre 33 $. Ce potentiel de hausse est une raison clé pour laquelle BofA plaide pour une valorisation plus élevée de ces actions.
L'action positive des analystes renforce le sentiment haussier entourant la demande de stockage de données liée à l'IA. Les investisseurs suivront de près les résultats du troisième trimestre fiscal de Seagate mardi et le rapport de Western Digital jeudi pour voir si les résultats et les perspectives des entreprises valident ces attentes élevées.
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