Robinhood se détache du Bitcoin alors que les analystes relèvent leurs objectifs à 130 $

L'action Robinhood a rompu son lien de plusieurs mois avec le Bitcoin, s'échangeant près de 103 $ alors que les investisseurs valorisent l'entreprise sur les marchés de prédiction, les outils d'IA et une levée de dette de 2 milliards de dollars.

Robinhood Markets Inc. a levé 2 milliards de dollars en obligations convertibles et a obtenu des relèvements d'objectifs de cours jusqu'à 130 $, tandis que son action se détachait du Bitcoin après des mois de corrélation étroite.

« Robinhood s'est éloigné de la récente faiblesse du Bitcoin, les investisseurs valorisant la croissance plus large de l'entreprise », a déclaré le trader Heisenberg dans un message sur X, partageant un graphique montrant HOOD et BTC évoluant de concert depuis octobre avant de diverger ces dernières semaines.

Cantor Fitzgerald a relevé son objectif de cours à 130 $ contre 110 $, maintenant une note d'achat, tandis que Goldman Sachs a porté son objectif à 108 $ contre 105 $. Truist Securities a réitéré une note d'achat avec un objectif de 100 $, citant l'amélioration des volumes de trading de cryptomonnaies et estimant que les revenus de transactions du deuxième trimestre pourraient dépasser le consensus de plusieurs dizaines de points de pourcentage. HOOD s'échangeait près de 103 $, en hausse d'environ 40 % sur le mois écoulé, tandis que le Bitcoin reculait aux alentours de 62 710 $.

Ce découplage signale que Wall Street valorise Robinhood comme une plateforme financière technologique diversifiée plutôt que comme un simple proxy des cryptomonnaies. La levée de dette de 2 milliards de dollars donne à l'entreprise des fonds pour des acquisitions, des rachats d'actions et le développement de produits, réduisant sa dépendance aux revenus du trading de cryptomonnaies à un moment où les marchés d'actifs numériques restent sous pression.

Les marchés de prédiction stimulent la diversification des revenus

Bernstein prévoit que les revenus des marchés de prédiction de Robinhood passeront à 586 millions de dollars en 2026 contre 150 millions de dollars en 2025, portés par l'activité liée à la Coupe du Monde qui a poussé les volumes quotidiens jusqu'à 4,8 milliards de dollars. Le partenaire de la plateforme, Rothera, a traité environ 200 millions de contrats depuis son lancement, faisant des contrats d'événements la gamme de produits à la croissance la plus rapide de l'entreprise.

Robinhood a également déployé sa plateforme de trading Agentic, propulsée par l'IA, auprès de tous ses clients, permettant aux utilisateurs de créer des comptes dédiés à l'investissement assisté par intelligence artificielle. La société a finalisé l'acquisition de WonderFi pour 180 millions de dollars en juin, ajoutant environ 300 000 comptes clients financés via les plateformes canadiennes Bitbuy et Coinsquare.

La levée de dette renforce le bilan

La société a émis 2 milliards de dollars d'obligations senior convertibles à 0 % arrivant à échéance en 2029, avec une option permettant aux acheteurs d'acquérir 200 millions de dollars supplémentaires. Robinhood utilisera environ 290 millions de dollars pour racheter des actions de catégorie A et 112 millions de dollars pour des transactions d'achat plafonnées (capped call). Les obligations ont un prix de conversion initial d'environ 174,42 $ par action, soit une prime de 65 % par rapport au cours de clôture du 22 juin, avec un prix plafond d'achat près de 237,85 $.

Cette émission intervient alors que Robinhood a rationalisé ses opérations, supprimant environ 10 % de ses effectifs à temps plein la semaine dernière, avec environ 28 millions de dollars de charges de restructuration associées.

Le découplage d'avec le Bitcoin positionne Robinhood pour attirer une base d'investisseurs plus large au-delà des fonds spécialisés dans les cryptomonnaies. Les investisseurs surveilleront les résultats du deuxième trimestre pour voir si les marchés de prédiction et les outils d'IA compensent les volumes de trading de cryptomonnaies atones, l'objectif de 130 $ de Cantor Fitzgerald impliquant une hausse potentielle d'environ 26 % par rapport aux niveaux actuels.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.