Rivian chute de 14 % après une offre de 75 millions d'actions, les craintes de dilution s'intensifient

Rivian Automotive a fixé le prix d'une offre secondaire de 75 millions d'actions, faisant chuter l'action de 14 % à environ 17 $ lors des échanges de mardi.

« C'était le bon moment pour Rivian d'obtenir un financement supplémentaire », a déclaré un porte-parole de l'entreprise à Reuters, alors que le constructeur automobile se prépare à tirer sur un prêt révisé de 4,5 milliards de dollars du département américain de l'Énergie (DOE) pour son usine de fabrication en Géorgie.

L'opération de base pourrait lever environ 1,5 milliard de dollars sur la base du cours de clôture de lundi à 20,14 $, ou jusqu'à 1,7 milliard de dollars si les souscripteurs exercent leur option de 30 jours pour 11,25 millions d'actions supplémentaires. Le produit servira à financer les contributions en fonds propres liées à l'accord de prêt du DOE ainsi qu'à des besoins généraux de l'entreprise, selon un dossier réglementaire. L'offre s'ajoute aux 1,34 milliard d'actions déjà en circulation, diluant ainsi les actionnaires existants.

Ce repli efface la majeure partie du gain mensuel de 23 % de Rivian avant l'annonce. La société a préannoncé un chiffre d'affaires au deuxième trimestre compris entre 1,55 et 1,65 milliard de dollars, supérieur au consensus de 1,45 milliard de dollars, et a relevé ses prévisions de livraisons annuelles à 65 000 à 70 000 véhicules. Rivian publiera ses résultats complets du deuxième trimestre le 30 juillet.

La vente s'est propagée à l'ensemble du secteur des véhicules électriques, Lucid Group chutant de 9 % à 6 $ et Tesla de 3 % à 408 $, inversant le rallye sectoriel de lundi.

Rivian estime sa trésorerie et ses équivalents à environ 5,3 milliards de dollars à fin juin, contre 4,8 milliards de dollars à la fin du premier trimestre. La société prévoit de commencer à tirer sur le prêt du DOE au début de l'année prochaine pour financer la construction de son usine en Géorgie, qui deviendra le principal centre de production du R2 SUV — un modèle plus petit et plus abordable, considéré comme essentiel pour la stratégie d'expansion de Rivian et sa croissance durable.

Cette offre indique que Rivian privilégie la solidité de son bilan au détriment du cours de l'action à court terme, pariant que la plateforme R2 justifiera la dilution. Les investisseurs surveilleront le rapport du 30 juillet pour obtenir des mises à jour sur les calendriers de développement du R2 et la trajectoire des marges brutes.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.