Rigetti Computing (NASDAQ : RGTI) a annoncé que son chiffre d'affaires du premier trimestre a bondi de 199 % sur un an pour atteindre 4,4 millions de dollars, dépassant les estimations des analystes alors que la société a livré une unité de traitement quantique à l'Université de Saskatchewan.
La société a déclaré que ces résultats témoignent d'une demande croissante pour ses systèmes quantiques. Rigetti a récemment mis à la disposition du public son système Cepheus-1 de 108 qubits, qu'elle qualifie de plus grand ordinateur quantique modulaire généralement disponible au monde.
Le dépassement du chiffre d'affaires s'est accompagné d'une perte ajustée plus étroite de 0,04 $ par action, contre une perte de 0,06 $ un an plus tôt, et meilleure que l'estimation du consensus qui prévoyait une perte de 0,05 $. Les marges brutes pour le trimestre ont légèrement augmenté, passant de 30 % l'année précédente à 31 %.
Malgré la croissance de l'activité, les résultats soulignent un écart persistant entre le matériel informatique quantique de Rigetti et celui de ses rivaux. L'action a été volatile, gagnant environ 60 % au cours de l'année écoulée mais chutant de près de 70 % par rapport à son plus haut de 52 semaines, reflétant l'incertitude des investisseurs.
Un manque de fidélité qui assombrit les perspectives
L'un des principaux défis de Rigetti réside dans la précision de ses systèmes quantiques. La société a révélé que son nouveau système Cepheus-1-108Q a atteint une fidélité à 2 qubits d'environ 99,1 %, manquant son propre objectif de 99,5 %. Bien que cet écart paraisse faible, il est significatif dans l'informatique quantique, où les erreurs se multiplient rapidement.
En revanche, son concurrent IonQ (NYSE : IONQ) a fait état d'une fidélité à 2 qubits de 99,99 %. IonQ utilise une technologie différente d'ions piégés qui, bien que plus lente, est plus précise et stable que l'approche supraconductrice de Rigetti. Cet écart technologique pourrait limiter la capacité de Rigetti à atteindre l'avantage quantique, le point où les ordinateurs quantiques peuvent résoudre des problèmes que les ordinateurs classiques ne peuvent pas traiter.
Valorisation contre croissance
Même avec la récente baisse du cours de l'action, Rigetti affiche une capitalisation boursière de plus de 6 milliards de dollars. Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de la société en 2026 sera inférieur à 24 millions de dollars, ce qui donne à l'action une apparence de prix agressif pour une entreprise qui lutte encore contre des obstacles technologiques fondamentaux et qui se trouve à des années de la rentabilité.
La société doit livrer un autre système Nuvera cette année et dispose d'une commande de 8,4 millions de dollars pour un système de 108 qubits. Cependant, les analystes prévoient que le chiffre d'affaires aura du mal à atteindre 100 millions de dollars d'ici 2028, un objectif qui a déjà glissé, selon une recherche d'Out Fox The Street.
La forte croissance du chiffre d'affaires montre qu'il existe un marché pour les systèmes de Rigetti, en particulier dans la recherche. Toutefois, l'entreprise doit combler l'écart de fidélité avec ses concurrents pour permettre une adoption commerciale plus large. Les investisseurs suivront de près les progrès de son système de plus de 1 000 qubits, dont le lancement est prévu pour l'année prochaine, en tant que prochain catalyseur majeur.
Cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
