(Bloomberg) -- Regis Resources Ltd. a accepté d'acquérir Vault Minerals Ltd. dans le cadre d'une transaction entièrement en actions, créant ainsi le troisième producteur d'or d'Australie avec une capitalisation boursière combinée d'environ 10,7 milliards de dollars australiens (7,7 milliards de dollars).
« Cette fusion crée le troisième producteur d'or primaire d'Australie coté à l'ASX, ce qui exige une reconnaissance mondiale », a déclaré dans un communiqué Jim Beyer, directeur général et PDG de Regis, qui dirigera la nouvelle entité. « La société combinée est exceptionnellement bien positionnée pour offrir une valeur à long terme et des rendements financiers accrus à nos actionnaires. »
Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Vault recevront 0,6947 nouvelle action Regis pour chaque action Vault détenue. À l'issue de l'opération, les actionnaires de Regis détiendront environ 51 % de la société fusionnée, les actionnaires de Vault détenant les 49 % restants. La nouvelle entité dépassera Evolution Mining Ltd. en termes de capitalisation boursière.
Le groupe combiné devrait produire plus de 700 000 onces d'or par an à partir d'un portefeuille de cinq actifs opérationnels en Australie occidentale et au Canada. La fusion réunit une dotation minérale importante de 20,5 millions d'onces de ressources minérales et 6,0 millions d'onces de réserves de minerai, étayant un profil de production à long terme.
Un bilan sans dette avec un flux de trésorerie important
La nouvelle entité débutera avec un bilan solide et sans dette, affichant une trésorerie et des avoirs en lingots pro forma de 1,9 milliard de dollars au 31 mars 2026. Les sociétés prévoient également un flux de trésorerie libre annualisé impressionnant de 1,7 milliard de dollars et anticipent de tirer parti de plus de 500 millions de dollars d'avantages fiscaux pour les entreprises. Les deux conseils d'administration ont convenu d'indemnités de rupture réciproques d'environ 50,7 millions de dollars dans certaines conditions si la transaction n'aboutit pas.
Contexte des actionnaires et du marché
Les conseils d'administration de Regis et de Vault ont recommandé la fusion à l'unanimité. La transaction est désormais soumise à l'approbation des actionnaires, ainsi qu'aux autorisations judiciaires et réglementaires, un livret explicatif devant être envoyé aux actionnaires de Vault dans les mois à venir. L'opération devrait être mise en œuvre en août ou septembre 2026. Au cours de l'année écoulée, les actions Regis ont grimpé de 62 % et les actions Vault de 57 %, surpassant toutes deux nettement la progression de 7 % de l'indice S&P/ASX 200.
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