Playboy a accepté de racheter 16,6 millions d'actions auprès de Fortress Investment Group à 1,05 $ chacune, soit une décote de 28 % par rapport à la valeur de marché. Cette transaction de 17,4 millions de dollars porte sur près de 15 % des actions en circulation et est garantie par les principaux actionnaires Rizvi Traverse et Byborg.
Playboy a accepté de racheter 16,6 millions d'actions auprès de Fortress Investment Group pour 17,4 millions de dollars, un rachat couvrant près de 15 % du capital en circulation.
« Nous possédons l'une des marques les plus grandes et les plus précieuses au monde, une marque qu'il serait presque impossible de reproduire aujourd'hui », a déclaré Ben Kohn, directeur général de Playboy. « Nous croyons que la valeur intrinsèque de la Société est considérablement supérieure au cours actuel et que cette opération représentait donc une opportunité en capital extrêmement intéressante. »
Playboy a versé 2 millions de dollars à la signature et paiera les 15,4 millions de dollars restants en trois versements d'ici le 31 décembre 2026, au prix fixe de 1,05 $ par action. La transaction est entièrement garantie par des sociétés affiliées à Rizvi Traverse Management et Byborg Enterprises SA, qui ont accepté d'acheter les actions directement auprès de Fortress si Playboy ne le fait pas. La structure négociée élimine le risque que 16,6 millions d'actions soient vendues sur le marché libre.
L'action a augmenté de 6,2 % à 1,54 $ suite à cette annonce, ajoutant environ 10 millions de dollars à la capitalisation boursière de Playboy. Ce rachat fait suite à cinq trimestres consécutifs d'Ebitda ajusté positif, un accord de licence avec Byborg, une coentreprise en Chine avec United Trademark Group et un remboursement accéléré de la dette senior.
Ce rachat témoigne de la conviction de la direction que l'action Playboy est sous-évaluée par rapport à sa marque et à sa trajectoire de bénéfices. Les investisseurs suivront de près la capacité de l'entreprise à financer les versements restants à partir de ses flux de trésorerie d'exploitation d'ici la fin de l'année.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
