Points clés :
Paul Regan enregistrait ses propres appels de vente pour apprendre à des agents d'assurance comment escroquer des investisseurs âgés, puis téléchargeait les fichiers comme matériel de formation.
Paul Regan, un financier de 49 ans interdit d'exercice dans le secteur des valeurs mobilières depuis 2004, a plaidé coupable en mars de trois chefs d'accusation de fraude pour avoir orchestré une fraude pyramidale qui a détourné au moins 50 millions des 63 millions de dollars levés auprès de plus de 300 investisseurs, selon la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
« Regan n'a réalisé aucun investissement significatif dans les métaux précieux ou les polices d'assurance maladie — les deux stratégies qui, selon lui, généreraient des rendements garantis de 10 % à 15 % par an », ont déclaré les procureurs dans l'acte d'accusation, qui allègue également que lui et ses associés ont falsifié des documents d'assurance. Au lieu de cela, le système payait les premiers clients avec l'argent d'investisseurs ultérieurs.
Les deux sociétés de Regan, Next Level Holdings et Yield Wealth, promettaient aux investisseurs des rendements annuels de 10 % à 15 % pendant 10 ans, adossés à ce qu'il décrivait comme une opération internationale d'extraction et de négoce d'or ainsi qu'à des polices d'assurance maladie à prix réduit. Il affirmait aux prospects que ces rendements étaient garantis par un consortium d'assurance incluant Lloyd's of London. La SEC allègue que Regan a détourné au moins 50 millions de dollars à la fin 2024, date à laquelle elle a déposé des accusations de fraude civile en septembre 2025.
Cette affaire offre un aperçu rare de la psychologie de la fraude financière, car Regan a enregistré près de 20 de ses propres arguments de vente et les a partagés comme matériel de formation avec les agents d'assurance qui vendaient ses produits. Le Wall Street Journal a examiné les enregistrements, vidéos et captures d'écran liés à ses opérations, confirmant leur authenticité auprès des clients qui y figuraient. Regan sera condamné en août ; son accord de plaider-coupable exige une restitution intégrale, bien qu'il reste incertain de savoir combien les investisseurs récupéreront.
Le Manuel : Empathie, Autorité et Fausses Garanties
Regan adaptait son discours aux vulnérabilités de chaque victime. Lors d'un appel avec un ancien combattant handicapé de 75 ans de la guerre du Vietnam investissant pour lui-même et un ami atteint d'Alzheimer, Regan a qualifié l'arrangement de « quelque chose de sacré » et a déclaré qu'il y avait « une forme spéciale d'enfer » pour quiconque les mettrait en danger. L'investisseur a engagé 600 000 dollars.
À une femme de 71 ans qui a déclaré avoir travaillé deux emplois toute sa vie et n'avoir aucune famille, Regan s'est présenté comme « votre délivrance » et lui a promis la « tranquillité d'esprit ». Elle a investi plus de 150 000 dollars.
Regan affirmait à ses clients que ses offres comportaient « zéro risque », comparant la prétendue assurance à « un gilet pare-balles que l'on peut enfiler pour se coucher et se réveiller ». Il prétendait que des agences gouvernementales, dont la SEC, avaient approuvé ses documents — une déclaration que la SEC qualifie d'infraction pénale. Lorsqu'un investisseur a demandé si le produit « pourrait être un de ces trucs à la Bernie Madoff », Regan a rejeté la comparaison et a conclu la vente.
Une Force de Vente de Désespérés et de Non-Agréés
Regan a recruté des dizaines d'agents d'assurance, dont beaucoup avaient peu de connaissances en investissement et certains étaient endettés à hauteur de centaines de milliers de dollars, leur promettant des commissions allant jusqu'à 15 %. Lui et le directeur des ventes Jonathan Guzman ont dit aux agents qu'ils n'avaient pas besoin de licence de valeurs mobilières pour vendre ces offres — une violation potentielle de la loi fédérale. Guzman n'a pas été inculpé.
En août 2022, Regan a contacté Anthony Liddle, qui venait d'être exclu du secteur des valeurs mobilières et attendait son procès pour fraude fédérale. « C'est exactement pour cela que je vous contacte », a déclaré Regan à Liddle après que ce dernier eut révélé avoir trompé ses clients, selon Liddle. Regan a proposé un salaire de départ de 300 000 à 400 000 dollars avec une prime pouvant atteindre 200 000 dollars. Liddle a ensuite plaidé coupable de fraude électronique et de blanchiment d'argent et purge une peine fédérale de huit ans de prison.
Regan récompensait la loyauté par des avantages. En mars 2024, il a fait voler plusieurs dizaines d'agents d'assurance américains à Medellín, en Colombie, pour un voyage de trois jours mettant en scène des lingots d'or, des présentations financières et des fêtes nocturnes dans un ranch somptueux. Mais en coulisses, il exigeait une obéissance absolue. Lorsqu'un agent a appelé une société de marketing pour vérifier un accord, Regan l'a qualifié de « putain de perte de temps humain » et a exigé son licenciement, selon un enregistrement examiné par le Journal.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
