Parker Hannifin s'apprête à étendre considérablement sa présence dans l'aérospatiale en acquérant les activités aérospatiales et de défense de Circor pour 2,55 milliards de dollars afin de renforcer sa position sur les marchés à forte marge.
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Parker Hannifin va acquérir la division aérospatiale de Circor pour 2,55 milliards de dollars en numéraire
Parker Hannifin Corp. a accepté d'acquérir les activités d'aérospatiale et de défense de Circor International pour 2,55 milliards de dollars en numéraire, une décision stratégique visant à renforcer sa présence sur le marché à forte marge des systèmes aérospatiaux, alors que les dépenses de défense et la résilience de la chaîne d'approvisionnement deviennent de plus en plus cruciales.
« Avec le soutien de KKR, l'entreprise a renforcé sa culture de propriété et d'exécution, accélérant ses performances et établissant davantage CIRCOR Aerospace comme un fournisseur de solutions de classe mondiale pour nos clients », a déclaré Saif Siddiqui, PDG de CIRCOR. « Nous sommes satisfaits de la base solide établie par l'équipe et nous sommes impatients de voir l'entreprise continuer à croître au sein de Parker Hannifin. »
L'acquisition, valorisée à 18,2 fois l'EBITDA ajusté estimé de Circor Aerospace pour 2026, synergies incluses, devrait être finalisée au second semestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires. KKR, qui avait acquis Circor pour 1,8 milliard de dollars en 2023, conservera les activités navales et industrielles de la société, maintenant son exposition à des marchés finaux stratégiquement importants.
L'opération souligne une tendance plus large à la consolidation dans le secteur de l'aérospatiale et de la défense, les grands acteurs cherchant à capter la croissance issue de la modernisation de la défense. Pour Parker Hannifin, l'acquisition devrait générer des synergies de coûts représentant environ 10 % des ventes estimées de l'année civile 2026, renforçant ainsi sa position concurrentielle face à des rivaux comme Airbus et d'autres fournisseurs de composants.
Structure et justification de l'opération
La transaction a été conseillée par Goldman Sachs & Co. LLC et Evercore en tant que conseillers financiers de KKR et Circor, Kirkland & Ellis LLP intervenant en tant que conseiller juridique. Le prix d'achat, net des avantages fiscaux attendus d'une valeur actuelle nette estimée à environ 75 millions de dollars, souligne la valeur élevée accordée aux actifs aérospatiaux spécialisés.
« CIRCOR Aerospace a créé une activité hautement différenciée avec des solutions propriétaires et des relations clients approfondies dans le cadre de programmes d'aérospatiale et de défense critiques », a déclaré Josh Weisenbeck, associé chez KKR qui dirige l'équipe du secteur industriel de la firme. Il a noté que cette transaction marque la quatrième réalisation de KKR dans le secteur cette année, signalant une forte dynamique.
Dans une démarche reflétant une tendance croissante du capital-investissement, Circor a lancé un programme d'actionnariat salarié élargi au début de 2024. À la clôture de la transaction, tous les employés de Circor recevront une distribution de dividendes issue du produit de la vente.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
[1] Parker va acquérir l'activité d'aérospatiale commerciale et de défense de CIRCOR[2] Parker-Hannifin va acquérir Circor, détenue par KKR, pour 2,55 milliards de dollars[3] KKR vend Circor Aerospace à Parker Hannifin pour 2,55 milliards de dollars[4] KKR vend CIRCOR Aerospace à Parker Hannifin pour 2,55 milliards de dollars
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