Oracle décroche un contrat RH avec le gouvernement américain, renforçant sa poussée fédérale vers le cloud à 30 milliards de dollars

Oracle a obtenu un contrat à l'échelle du gouvernement pour fournir des logiciels RH basés sur le cloud aux agences fédérales américaines, sa deuxième victoire majeure dans le secteur fédéral en autant de mois.

Oracle fournira une plateforme de ressources humaines basée sur le cloud pour remplacer les systèmes individuels utilisés par les agences à travers le gouvernement américain, a déclaré mardi Scott Kupor, directeur du Bureau de la gestion du personnel (OPM), dans un communiqué. Le contrat étend l'empreinte fédérale d'Oracle quelques semaines seulement après que l'entreprise a annoncé un accord d'infrastructure cloud de 30 milliards de dollars avec le gouvernement américain pour les charges de travail de sécurité nationale et de défense.

Cette victoire dans le domaine des RH intervient alors qu'Oracle s'apprête à publier ses résultats du quatrième trimestre fiscal 2026 après la clôture des marchés mardi. Les analystes projettent un chiffre d'affaires de 19,08 milliards de dollars, soit une augmentation de 20 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice par action non-GAAP de 1,96 $, selon l'estimation consensuelle de Zacks. Oracle a dépassé les estimations consensuelles au cours de chacun des quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne sur les bénéfices de 11,9 %.

Le contrat souligne l'approfondissement des relations d'Oracle avec le gouvernement fédéral sous l'administration Trump, qui a accéléré la modernisation technologique dans toutes les agences. Le ministère des Anciens Combattants (VA) a déployé ce mois-ci le système de dossier médical électronique d'Oracle dans quatre centres médicaux de l'Ohio et du Kentucky, portant le total à huit des treize déploiements prévus cette année. Le VA a déclaré avoir résolu des « centaines de problèmes » sur les six sites de déploiement d'origine et prévoit d'embaucher 400 employés pour soutenir le déploiement.

L'élan fédéral vers le cloud s'accélère

L'activité d'applications cloud d'Oracle a été un moteur de croissance clé. Au troisième trimestre fiscal, les revenus des applications cloud ont augmenté de 11 % en devises constantes pour atteindre un rythme annualisé de 16,1 milliards de dollars, avec Fusion ERP en hausse de 14 %, Fusion SCM et HCM en hausse de 15 % chacun, et NetSuite en hausse de 11 %. L'entreprise a entamé le quatrième trimestre en ciblant 22 régions AWS actives pour son service de base de données multicloud, contre huit à la fin du troisième trimestre, et a élargi en avril son partenariat de réseau multicloud avec AWS.

Le contrat RH positionne la plateforme cloud d'Oracle comme un remplacement des systèmes gouvernementaux existants, un marché où Workday occupait traditionnellement une position solide. Workday a déclaré un chiffre d'affaires de 2,1 milliards de dollars pour son dernier trimestre, avec des revenus d'abonnement en hausse de 17 % d'une année sur l'autre. Les victoires fédérales d'Oracle pourraient exercer une pression sur le pipeline gouvernemental de Workday, bien que la portée totale et la valeur du contrat RH n'aient pas encore été divulguées.

Les actions Oracle ont gagné environ 30 % au cours des douze derniers mois, surperformant la progression de 14 % du S&P 500. Le titre se négocie à environ 27 fois les bénéfices à terme, une décote par rapport au multiple de 35 fois de Workday, reflétant le scepticisme des investisseurs quant à la capacité d'Oracle à maintenir sa croissance cloud face à la concurrence de Microsoft et d'Amazon Web Services. Le rapport sur les résultats de mardi fournira le prochain test pour savoir si l'élan fédéral se traduit en résultats financiers.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.