Points clés à retenir :
Les actions Oracle ont grimpé de 2,49 % à 143,76 $ lundi, mettant fin à une série de neuf séances de baisse qui avait effacé 24 % de la valeur du titre.
« La vente massive d'Oracle a créé un point d'entrée intéressant compte tenu de son carnet de commandes d'infrastructure IA et de sa pile technologique de bout en bout », a déclaré Siti Panigrahi, analyste chez Mizuho Securities. Panigrahi a un objectif de cours de 320 $, le plus élevé de Wall Street.
La baisse de neuf jours était la plus longue série négative d'Oracle depuis décembre 2021. Depuis son plus haut de clôture du 1er juin à 248,15 $, l'action a chuté lors de 18 des 22 séances suivantes, perdant 26,2 %. Depuis avoir atteint un sommet historique de clôture de 324,33 $ le 10 septembre 2025, Oracle a chuté de 56,2 %. La vente est survenue alors que l'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector a bondi de plus de 10 % sur cinq séances consécutives jusqu'à jeudi dernier, une divergence qui pointe vers des pressions propres à l'entreprise.
La divergence entre le cours de l'action Oracle et le sentiment des analystes est à un extrême observé depuis deux décennies. Pas moins de 84 % des analystes suivis par FactSet notent Oracle à l'achat — un niveau dépassé une seule fois depuis 2005, brièvement en mai 2011. L'objectif de cours consensuel de 254,84 $ implique un potentiel de hausse d'environ 82 % par rapport à la clôture de jeudi dernier. KeyBanc a maintenu sa note de surpondération avec un objectif de 300 $, citant une confiance croissante dans le maintien de la discipline des dépenses d'exploitation. Evercore ISI a maintenu sa note de surperformance et son objectif de 245 $, soulignant l'obligation de performance résiduelle de 77 milliards de dollars d'Oracle.
La principale préoccupation à l'origine de la vente massive est les besoins en dépenses d'investissement d'Oracle et la hausse de son endettement alors qu'il développe son infrastructure IA. Piper Sandler, qui a maintenu sa note de surpondération et son objectif de 225 $, a indiqué que les investisseurs s'inquiètent des besoins de financement, de la concentration de la clientèle et de la pression sur les marges. Le cabinet estime qu'Oracle pourrait ajouter environ 2 400 mégawatts de capacité Oracle Cloud Infrastructure au cours de l'exercice 2027, générant environ 2,2 milliards de dollars de revenus non reflétés dans les prévisions actuelles du consensus.
Panigrahi de Mizuho a reconnu qu'Oracle aura probablement besoin de financements externes pour soutenir ses plans de dépenses d'investissement, qualifiant les défis de financement de facteur de risque significatif, même s'il a désigné l'action comme un choix privilégié. Freedom Broker a réduit son objectif de 230 $ à 210 $ tout en maintenant une note d'achat, décrivant la transition d'Oracle vers l'infrastructure de calcul IA comme un positif à long terme.
Le ratio PEG d'Oracle s'établit à 0,69, ce que Piper Sandler a estimé suggérer que l'action est sous-évaluée par rapport à sa trajectoire de croissance. Le chiffre d'affaires sur les douze derniers mois a augmenté de 17 %.
La baisse place Oracle à son plus bas niveau depuis début 2023, testant le support près de son plus bas sur 52 semaines. Le prochain catalyseur est le rapport sur les résultats du premier trimestre fiscal d'Oracle, attendu en septembre, où les investisseurs examineront la croissance des revenus cloud et les prévisions de dépenses d'investissement.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
