L'exode des dirigeants d'OpenAI s'accélère alors que l'activité entreprise de son rival Anthropic atteindrait un taux de revenus de 44 milliards de dollars, créant un test de résistance critique pour le leader de l'IA.
Le responsable des ventes d'OpenAI, James Dyett, a annoncé son départ lundi, devenant ainsi le sixième haut dirigeant à quitter l'entreprise de 850 milliards de dollars ces derniers mois, renforçant les inquiétudes sur la stabilité de la direction alors que la concurrence d'Anthropic s'intensifie. Dyett, qui était responsable des ventes aux entreprises et des API, rejoint la société de capital-risque Thrive Capital.
« Le moment semble bien choisi », a écrit Dyett dans un message sur X. « Je suis attiré par les premières étapes de la création d'entreprise, et OpenAI est dans une position solide. » Thrive Capital est un investisseur de longue date d'OpenAI et entretient une relation étroite avec le PDG Sam Altman.
Le départ de Dyett fait suite à une série de départs de haut profil qui ont vidé les rangs supérieurs d'OpenAI. Au cours des derniers mois, l'entreprise a vu le départ de la responsable des produits et des affaires Fidji Simo (congé maladie), de la responsable du marketing Kate Rouch et du vice-président scientifique Kevin Weil. Le directeur de l'exploitation Brad Lightcap a également transitionné vers un nouveau rôle, tandis que Bill Peebles, qui dirigeait le projet vidéo Sora, est également parti.
La perte d'un cadre supérieur des ventes intervient à un moment précaire pour OpenAI. Le roulement dans les rôles commerciaux clés menace de saper la stratégie de mise sur le marché de l'entreprise au moment même où les entreprises clientes engagent des milliards dans l'intelligence artificielle. L'instabilité de la direction offre une ouverture significative aux concurrents, notamment Anthropic, qui cible agressivement les mêmes clients entreprises.
L'offensive entreprise d'Anthropic
Pendant qu'OpenAI gère sa réorganisation interne, Anthropic connaît une croissance explosive. Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) de l'entreprise aurait bondi à près de 44 milliards de dollars, soit une multiplication par près de cinq depuis la fin de 2025, selon une analyse récente. Cette croissance est tirée par une forte adoption par les entreprises, huit des dix sociétés du Fortune 10 étant désormais clientes d'Anthropic et plus de 1 000 comptes dépensant plus d'un million de dollars par an.
Le succès est largement attribué à sa famille de modèles Claude et à son produit de codage agentique, Claude Code, qui a lui-même atteint 2,5 milliards de dollars de revenus annualisés en février 2026. Cette prise de part de marché rapide dans le segment lucratif des entreprises met une pression directe sur OpenAI, qui a contesté les méthodes de comptabilisation des revenus bruts d'Anthropic, arguant que le chiffre net est plus proche de 22 milliards de dollars. Ce désaccord public souligne la concurrence féroce pour un marché qui devrait valoir des milliers de milliards.
La question de la valorisation
La rivalité intense alimente des valorisations stupéfiantes sur les marchés privés. Anthropic chercherait un nouveau tour de financement qui la valoriserait à plus de 900 milliards de dollars, dépassant la dernière valorisation d'OpenAI. Cette appréciation rapide — une multiplication par 15 en 14 mois pour Anthropic — soulève des inquiétudes chez certains investisseurs.
Les valorisations élevées sont fondées sur une croissance exponentielle continue, pourtant l'économie unitaire sous-jacente reste difficile. Anthropic, par exemple, prévoit de dépenser environ 19 milliards de dollars en calcul en 2026, égalant à peu près son chiffre d'affaires, et ne devrait pas être rentable avant 2028. Certains soutiens de la première heure auraient renoncé au dernier tour de financement, craignant qu'une future introduction en bourse ne se produise à une valorisation inférieure. Pour les investisseurs, le remaniement des cadres chez OpenAI ajoute une couche de risque supplémentaire à un secteur déjà défini par des taux de consommation de trésorerie élevés et une concurrence intense.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
