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Onto Innovation Inc. (NYSE : ONTO) a annoncé lundi son intention d'offrir 1,1 milliard de dollars d'obligations senior convertibles arrivant à échéance en 2031, une mesure visant à renforcer sa structure de capital pour des initiatives stratégiques.
L'offre, détaillée dans un communiqué de presse de la société, fera l'objet d'un placement privé auprès d'acheteurs institutionnels qualifiés conformément à la règle 144A.
Le produit de la vente est destiné à plusieurs utilisations : jusqu'à environ 300 millions de dollars pour des rachats d'actions simultanés, le financement de transactions d'achat plafonnées et les besoins généraux de l'entreprise, qui peuvent inclure le financement de l'acquisition précédemment annoncée d'une participation de 27 % dans Rigaku Holdings Corporation.
Le rachat d'actions simultané pourrait soutenir le cours de l'action, entraînant potentiellement un prix de conversion plus élevé pour les obligations, tandis que les transactions d'achat plafonnées sont conçues pour limiter la dilution des actionnaires résultant de la conversion de la dette.
Les obligations seront des obligations senior non garanties d'Onto Innovation et arriveront à échéance le 1er juin 2031. Le taux d'intérêt, le taux de conversion initial et les autres conditions seront déterminés au moment de la fixation du prix. Lors de la conversion, la société paiera en espèces jusqu'au montant principal et pourra régler le reste en espèces, en actions ordinaires ou une combinaison des deux.
Afin de gérer l'impact potentiel sur les capitaux propres, Onto Innovation conclura des transactions d'achat plafonnées. Celles-ci devraient réduire la dilution potentielle des actions ordinaires de la société si les obligations sont converties, sous réserve d'un plafond. La société a noté que les activités de couverture des contreparties aux options pourraient influencer le cours du marché de ses actions ordinaires au moment de l'offre.
Les acheteurs initiaux ont une option d'achat de 165 millions de dollars supplémentaires d'obligations. Si cette option est exercée, Onto Innovation prévoit de conclure des transactions d'achat plafonnées supplémentaires.
Cette levée de fonds offre à Onto Innovation une flexibilité financière significative tant pour le rendement des actionnaires que pour la croissance stratégique. Les investisseurs surveilleront de près le prix des obligations et l'exécution du rachat d'actions pour déceler des signaux sur la valorisation de la société et la confiance de la direction.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
