Points clés:
Les produits d'identité pour agents IA d'Okta suscitent plus d'enthousiasme à Wall Street que son résultat trimestriel.
Ce sont les produits d'identité pour agents IA d'Okta, et non son résultat trimestriel, qui sont à l'origine de la hausse record de 30% de l'action — et les analystes affirment que cette opportunité est à peine reflétée dans les prévisions de cette année.
"Le pipeline IA d'Okta est le plus important que l'entreprise ait jamais connu pour l'introduction d'un nouveau produit", ont écrit les analystes de J.P. Morgan dirigés par Brian Essex, relevant leur objectif de cours de 114 $ à 120 $ tout en maintenant une recommandation Surpondérer.
Okta a publié un bénéfice ajusté de 91 cents par action au premier trimestre fiscal, pour un chiffre d'affaires de 765 millions de dollars, dépassant les estimations consensuelles de 85 cents et 751,8 millions de dollars, respectivement. Le chiffre d'affaires a augmenté de 11% par rapport à l'année précédente. La société a relevé ses prévisions de bénéfice annuel à une fourchette de 3,79 $ à 3,87 $ par action, au-dessus des prévisions de Wall Street. Les actions ont bondi à 123,27 $ le 29 mai, la plus forte hausse quotidienne de l'histoire de l'entreprise, portant sa capitalisation boursière à 20,7 milliards de dollars.
Cette hausse reflète un pari selon lequel Okta peut devenir le "système d'identité de référence" pour les agents IA — des robots logiciels qui agissent de manière autonome pour le compte des utilisateurs. Okta pour les agents IA est devenu généralement disponible en avril avec des partenariats couvrant ServiceNow, Google, Amazon Bedrock, OpenAI et Anthropic. Meta Marshall de Morgan Stanley a déclaré que le produit "offre un catalyseur de hausse supplémentaire tout au long de l'année" et a relevé son objectif de 101 $ à 115 $, maintenant une recommandation Surpondérer.
Identité des Agents IA : Une Nouvelle Source de Revenus
Okta utilise l'IA principalement comme couche d'identité et de sécurité pour les outils et agents IA des entreprises. La société développe également des systèmes permettant aux clients de gérer, découvrir et gouverner les agents IA à des fins de sécurité. Essex a noté que les produits IA d'Okta n'ont pas contribué de manière significative aux résultats du premier trimestre et ne sont pas pris en compte de manière significative dans les perspectives de l'exercice 2027.
"Nous voyons une marge de hausse pour les chiffres de l'exercice 27 si la conversion du pipeline se produit plus rapidement que prévu", a écrit Essex.
Marshall de Morgan Stanley a déclaré que les premiers résultats suggèrent que l'opportunité de l'identité des agents IA commence à se matérialiser. La firme a relevé son objectif de cours de 101 $ à 115 $, citant "l'élan des nouveaux produits" comme point central pour Okta pour le reste de l'exercice.
Consensus des Analystes et Valorisation
Parmi plus de 40 firmes interrogées par FactSet, l'action Okta porte une note moyenne de Surpondérer avec un objectif de cours de 116,63 $. Plus de 20 firmes de Wall Street ont relevé leurs objectifs rien que vendredi. L'action a bondi de 68% en mai et affiche une progression de 43% depuis le début de l'année, bien qu'elle reste en dessous de son plus haut sur 52 semaines de 280,67 $ en 2021.
Le marché de la sécurité des identités est de plus en plus concurrentiel, Microsoft proposant Entra ID dans le cadre de sa pile de sécurité plus large. Le pari d'Okta est que la prolifération des agents IA — chacun nécessitant authentification, autorisation et gouvernance — créera une nouvelle catégorie de gestion des identités que les plateformes existantes ne sont pas conçues pour traiter. Si la conversion du pipeline s'accélère, les chiffres de l'exercice 2027 pourraient dépasser considérablement les prévisions fournies par Okta cette semaine.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
