Points clés :
Okta a annoncé que les réservations de nouveaux produits ont atteint 25 % du total au T1, alors que le pipeline d'agents IA est devenu le segment d'identité à la croissance la plus rapide.
« Les agents IA sont l'identité la plus dynamique dans l'entreprise, mais aussi la moins gouvernée », a déclaré le directeur général Todd McKinnon lors de la conférence téléphonique sur les résultats.
La société a guidé une croissance des obligations de performance restantes courantes (cRPO) de 11 % au T2 et une croissance du chiffre d'affaires annuel de 9 % à 10 %. Les nouveaux produits, menés par Okta Identity Governance, ont généré une augmentation de 40 % de la valeur annuelle du contrat lorsqu'ils sont inclus dans les transactions, a déclaré McKinnon. Les grands clients représentent désormais 85 % de la valeur annuelle des contrats, contre 80 % auparavant.
Les actions ont augmenté de 1,7 % à 93,81 $. Les résultats interviennent alors qu'Okta se prépare à gérer les agents IA comme des « identités de première classe », la direction qualifiant l'IA agentique d'opportunité pour les exercices 2028-2029.
Pipeline IA et dynamique des partenaires
Okta for AI Agents a atteint sa disponibilité générale en avril. Le directeur financier Brett Tighe a déclaré que les premières transactions spécifiques à l'IA sont « significativement plus importantes » que la taille moyenne des transactions de l'entreprise, tandis que McKinnon a décrit le pipeline IA comme « plus important que tout ce que nous avons jamais vu ». Il a toutefois prévenu que la conversion de ce pipeline en revenus reste un défi.
Les réservations issues des partenaires ont augmenté de manière significative au cours du trimestre et incluaient plusieurs transactions de plus d'un million de dollars, a déclaré Tighe. La société a transféré davantage de services professionnels vers des intégrateurs de systèmes mondiaux pour gagner en échelle.
Okta a clôturé le trimestre avec environ 2,6 milliards de dollars en espèces et placements à court terme. La société a racheté 3 millions d'actions pour 241 millions de dollars au T1, avec 680 millions de dollars restants dans le cadre de son programme de rachat d'un milliard de dollars. Okta prévoit de rembourser le mois prochain en espèces les 350 millions de dollars restants de ses obligations convertibles.
L'opportunité IA renforce l'importance stratégique d'Okta auprès des clients entreprises, a déclaré McKinnon, suscitant un intérêt plus large pour la gouvernance, l'accès privilégié et l'infrastructure d'identité. Cantor Fitzgerald a relevé son objectif de cours de 100 à 110 dollars, en maintenant une recommandation de surpondération, citant l'identité des employés comme moteur de croissance dominant. Guggenheim a réitéré une note d'achat avec un objectif de 138 dollars, tandis que Barclays a relevé l'action à Surpondération. Les vérifications auprès des canaux de la firme ont signalé une pression concurrentielle de Microsoft en matière de profondeur de plateforme en dehors de la gestion des identités et des accès de base. Les investisseurs surveilleront la conférence téléphonique du T2 pour des signes de conversion du pipeline IA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
