Un haut responsable de la Réserve fédérale tire la sonnette d'alarme sur les répercussions économiques croissantes du conflit iranien, alors même que les prix du pétrole montrent des signes de volatilité.
Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a averti mardi qu'une flambée durable des prix du pétrole provoquée par la guerre en Iran pourrait se répercuter sur l'économie américaine et compliquer les perspectives d'inflation. Ces commentaires introduisent une note de prudence après que les marchés boursiers ont bondi suite aux signaux ambigus du président Donald Trump suggérant qu'il pourrait être disposé à mettre fin à cette guerre vieille de cinq semaines.
« La flambée du pétrole due à l'Iran pourrait se répercuter sur l'économie », a déclaré Williams lors d'une apparition dans l'émission 'The Claman Countdown' mardi, ajoutant que la banque centrale surveille de près les impacts sur le marché et les perspectives d'inflation.
Malgré une brève baisse, les références mondiales du pétrole restent à des niveaux très élevés. Le Brent, la référence mondiale, s'est établi autour de 103,97 $ le baril, tandis que le pétrole West Texas Intermediate a chuté de 1,5 % à 101,38 $. Ces mouvements sont survenus alors que l'indice Dow Jones Industrial Average a enregistré un gain de 1 125 points dans l'espoir que le conflit, qui a fermé le détroit stratégique d'Ormuz, pourrait approcher d'une résolution.
La tension centrale pour l'économie mondiale réside dans l'écart entre le désir de paix du marché et les risques physiques persistants pour l'approvisionnement énergétique. Le détroit d'Ormuz, désormais au centre du conflit militaire, est le point de passage d'environ 20 % de l'approvisionnement quotidien mondial en pétrole brut et en gaz naturel liquéfié (GNL). L'avertissement de Williams signale que la Réserve fédérale considère la perturbation actuelle comme une variable significative pour les futures décisions de politique monétaire.
Les marchés tiraillés entre espoir et réalité
L'optimisme de Wall Street a été déclenché par une série de messages contradictoires du président Trump, qui a suggéré qu'un retrait américain pourrait intervenir dans « deux à trois semaines » tout en annonçant qu'un troisième porte-avions américain était en route vers le golfe Persique. L'absence d'une politique américaine claire et cohérente a alimenté la confusion et la volatilité. Alors que les actions célébraient la possibilité d'une désescalade, les faits sous-jacents du conflit n'ont pas changé.
« Il y a un certain scepticisme quant à une conclusion imminente », a noté Mandy Xu, responsable de l'intelligence du marché des dérivés pour CBOE, lors d'une apparition télévisée. Si la guerre était vraiment finie, « les prix du pétrole chuteraient beaucoup plus lourdement qu'ils ne l'ont fait jusqu'à présent ».
Le Brent reste à seulement 5,5 % de son sommet atteint le 9 mars et est considérablement plus élevé que sa clôture à 72,87 $ le baril le 27 février, la veille du début des frappes de missiles sur l'Iran.
Consommateurs et traders se préparent à souffrir
Les prix élevés et durables sont déjà ressentis par les consommateurs. Le prix moyen national d'un gallon d'essence s'élève désormais à 4,18 $, soit une augmentation de 41 % sur l'année, selon les données de l'AAA.
Les spécialistes du marché pétrolier se positionnent pour que cette douleur se poursuive. Les données du marché des options sur le pétrole montrent que de nombreux traders parient sur le fait que les prix resteront élevés pendant une période « plutôt prolongée », selon Xu. Cela suggère la conviction que même si un cessez-le-feu est conclu, la prime de risque géopolitique sur le pétrole ne s'évaporera pas rapidement. Le géant pétrolier français Total SE aurait fait un pari spéculatif sur ce dénouement, achetant 70 cargaisons de brut pour les revendre plus tard à des prix potentiellement beaucoup plus élevés.
L'économiste Peter Morici, dans une récente chronique pour le Washington Times, a soutenu que les prévisionnistes sous-estiment le potentiel de perturbation économique généralisée de la guerre. Il souligne les graves dommages causés aux installations de GNL au Qatar qui menacent de pénuries hivernales en Europe et en Asie, ainsi que les ruptures dans la chaîne d'approvisionnement des matériaux utilisés pour fabriquer des processeurs haut de gamme. Le conflit, ostensiblement mené pour empêcher l'Iran d'acquérir des armes nucléaires, pose des « risques terribles pour l'économie mondiale » qui pourraient ne pas être pleinement intégrés dans les prix.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
