Nuveen finalise le rachat de Schroders pour 13,4 milliards de dollars en plein boom des fusions-acquisitions

Les actionnaires de Schroders ont approuvé jeudi la vente de la firme britannique au rival américain Nuveen pour 9,9 milliards de livres sterling (13,4 milliards de dollars), mettant officiellement fin à l'indépendance de l'une des maisons de gestion les plus historiques de Londres et marquant la plus importante transaction de gestion d'actifs de l'année.

« Ce qui est nouveau, c'est que la définition même de la gestion de fortune évolue », a déclaré Barnaby Audsley, directeur général d'Echelon Partners, une banque d'investissement spécialisée dans ce marché. « Aujourd'hui, on s'oriente vers un modèle holistique, où il ne s'agit plus seulement de planification financière et de gestion de placements, mais où l'on attend de vous des services qui dépassent ce cadre. »

Cette transaction est la plus importante d'une frénésie d'achats qui s'est accélérée au cours des deux dernières années. Selon les données d'Echelon Partners, l'année 2025 a vu un record de 466 transactions dans le secteur de la gestion de fortune, soit un bond de plus de 27 % par rapport à l'année précédente, le nombre d'opérations d'une valeur supérieure à 1 milliard de dollars atteignant 185.

Le rythme effréné des fusions-acquisitions est porté par une course à la taille entre conseillers en gestion de patrimoine, sociétés de capital-investissement et gestionnaires d'actifs pour capter une part du marché florissant de la clientèle fortunée. Pour les firmes d'actifs alternatifs, pénétrer ce canal offre une nouvelle source cruciale de capitaux générateurs de commissions, alors que la levée de fonds auprès des investisseurs institutionnels devient plus complexe.

Une course au marché de la gestion de fortune

La poussée vers la gestion de fortune reflète une convergence plus large entre public et privé, des géants comme Carlyle aidant à ouvrir le marché privé, autrefois exclusif, à une base d'investisseurs plus large. Carlyle est récemment devenu l'actionnaire majoritaire du conseiller en investissement MAI Capital Management, une firme gérant 67 milliards de dollars d'actifs, pour une valorisation de 2,8 milliards de dollars.

« La transaction reflète plusieurs tendances de long terme qui façonnent la gestion de fortune mondiale, notamment un transfert de richesse générationnel significatif et la croissance continue du canal des conseillers en investissement (RIA), qui reste très fragmenté », a déclaré Jim Burr, co-responsable mondial des services financiers chez Carlyle.

Les gestionnaires de fortune, quant à eux, s'empressent de bâtir des plateformes offrant des services de conseil holistiques, incluant un accès crucial aux classes d'actifs alternatifs comme le crédit privé, l'immobilier et les infrastructures. Cela passe souvent par des acquisitions ou des partenariats stratégiques avec des firmes telles que Carlyle.

La frénésie des deals redessine le secteur

La base d'acheteurs dans le secteur de la gestion de fortune s'élargit, avec 194 firmes différentes ayant annoncé des deals en 2025, contre 165 en 2024, selon Echelon Partners. Bien que le capital-investissement soit actif, la majorité des transactions concernent des gestionnaires de fortune acquérant d'autres cabinets de conseil pour gagner rapidement en taille et en compétences.

La semaine dernière, le géant Corient a accepté d'acquérir Vivaldi Capital Management, un gestionnaire de 5,6 milliards de dollars spécialisé dans la clientèle fortunée. Cette opération fait suite aux acquisitions par Corient de Stonehage Fleming et de Stanhope Capital Group, étendant ainsi sa présence en Europe et au Moyen-Orient. Une autre tendance à surveiller est celle des recapitalisations, les fonds de capital-investissement cherchant à sortir de leurs participations dans des firmes comme Carson Group et Wealth Enhancement Group, qui arrivent au terme de la période de détention classique de cinq à sept ans.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.