Key Takeaways:
Les versions orales à moindre coût des médicaments amaigrissants GLP-1 de Novo Nordisk et Eli Lilly captent les patients des pharmacies de préparation non réglementées, avec des prix pour les deux pilules débutant à 149 dollars par mois.
« De plus en plus de patients viennent me voir en disant : "J'ai entendu dire qu'il n'est pas si cher d'obtenir la version de marque de qualité pharmaceutique, pouvons-nous changer ?" », a déclaré le Dr Michael Weintraub, endocrinologue à NYU Langone, interrogé par Reuters.
Le prix mensuel de 149 dollars pour la pilule Wegovy de Novo Nordisk et le Foundayo d'Eli Lilly est inférieur aux prix de départ de leurs propres versions injectables, qui commencent respectivement à 199 et 299 dollars. Alors que les injectables permettent une perte de poids de 15 à 20 %, les essais ont montré que Wegovy et Foundayo par voie orale atteignaient respectivement environ 14 % et 11 %.
Le passage aux options orales élargit le marché total adressable pour les deux géants pharmaceutiques, bien que la couverture d'assurance reste un obstacle important pour de nombreux patients. Cette tendance profite directement à des plateformes comme GoodRx, qui a vu ses revenus Pharma Direct bondir de 82 % sur un an au premier trimestre, en partie en facilitant l'accès à ces nouvelles pilules.
Les médecins rapportent que la pilule Wegovy de Novo Nordisk bénéficie de la reconnaissance de marque de son prédécesseur injectable et de données établies montrant des bénéfices cardiaques. Cependant, certains patients optent pour le Foundayo d'Eli Lilly en raison de sa commodité, car il ne nécessite pas d'être pris à jeun. Les analystes de Citi prévoient à terme un partage équitable entre les deux pilules.
Ce changement donne un coup de pouce aux fabricants de médicaments, qui se plaignent depuis longtemps des versions préparées de leurs produits. Pour les investisseurs, Eli Lilly (LLY) reste le leader du marché, bien que son action se négocie à un multiple cours/bénéfice élevé de 35x. Novo Nordisk (NVO), se négociant à un P/E plus modeste de 10x, est considéré par certains comme une opportunité de redressement, malgré une baisse de son action de 45 % par rapport à son plus haut sur 52 semaines.
Le déploiement réussi de ces pilules à moindre coût renforce la domination du marché d'Eli Lilly et de Novo Nordisk sur le lucratif marché des médicaments contre l'obésité. Les investisseurs surveilleront les prochains résultats trimestriels des deux sociétés pour obtenir des chiffres de vente spécifiques sur les nouvelles thérapies orales afin de jauger leur impact sur le chiffre d'affaires et les marges.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
