Les actions asiatiques ont chuté mardi alors que les doutes sur un cessez-le-feu durable au Moyen-Orient ont déclenché des prises de bénéfices dans les valeurs technologiques, compensant l'optimisme suscité par une vague d'annonces de financement dans l'intelligence artificielle.
Le Nikkei 225 a chuté de 1,9 % et le KOSPI sud-coréen a perdu jusqu'à 3,3 % après que de nouveaux combats ont compromis les espoirs d'un cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran. L'indice MSCI Asie-Pacifique hors Japon a cédé 0,6 % après une ouverture volatile.
« Le mouvement reflète une prise de bénéfices après un net rebond, et non une réévaluation du commerce lié à l'IA », a déclaré un analyste d'IG à Sydney.
Le Hang Seng a gagné 1,2 %, inversant la tendance régionale, tandis que le Shanghai Composite a baissé de moins de 0,1 % et le S&P/ASX 200 australien a reculé de 0,4 %. Les contrats à terme sur le S&P 500 e-mini ont diminué de 0,5 %, signalant un début de séance plus mou à Wall Street.
Cette vente massive montre à quel point l'appétit pour le risque reste fragile, les négociations de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran butant à plusieurs reprises depuis avril, chaque faux départ renforçant une position d'attente chez les investisseurs. Un conflit prolongé risque de maintenir le pétrole au-dessus de 90 dollars le baril, compliquant les anticipations d'inflation et de taux d'intérêt dans toute la région.
Les doutes sur le cessez-le-feu alimentent la prudence sur les marchés
Le brut Brent a reculé de 0,6 % à 94,45 dollars le baril après que le Liban a annoncé lundi un cessez-le-feu partiel entre le Hezbollah et Israël, effaçant une partie des gains de la séance précédente. Les prix restent bien au-dessus du niveau d'environ 70 dollars avant le début du conflit, la fermeture effective du détroit d'Ormuz perturbant l'approvisionnement en pétrole.
La hausse du coût du brut menace d'alimenter l'inflation, réduisant la marge de manœuvre des banques centrales pour assouplir leur politique. Le Japon, qui importe presque tout son pétrole, a jusqu'à présent contenu l'impact grâce à des réserves, mais la pression s'étend au-delà du brut vers l'essence, le diesel et le carburéacteur, selon Stephen Innes, analyste chez SPI Asset Management.
L'optimisme autour de l'IA offre un contrepoids
Parallèlement au déclin général du marché, les développements liés à l'IA ont soutenu une partie du secteur technologique. Anthropic a confidentiellement déposé une demande d'introduction en bourse aux États-Unis qui pourrait attirer une valorisation proche de 1 000 milliards de dollars, tandis qu'Alphabet a annoncé son intention de lever 80 milliards de dollars par le biais d'émissions d'actions, dont un investissement de Berkshire Hathaway, pour financer l'expansion de l'infrastructure de l'IA.
Ces flux de capitaux montrent que l'investissement dans les infrastructures d'IA se poursuit, même si les investisseurs deviennent plus sélectifs après une forte progression des valeurs technologiques. Pour les fournisseurs asiatiques de puces et de composants matériels, le cycle d'investissement dans l'IA reste une source majeure de soutien.
La Corée du Sud confrontée à des perspectives de politique monétaire plus restrictives
Les actions sud-coréennes ont été parmi les plus durement touchées, le KOSPI chutant jusqu'à 3,3 %. La vente massive a été aggravée par des données d'inflation nationale qui se sont accélérées en mai pour atteindre leur plus haut niveau depuis plus de deux ans, renforçant les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt par la Banque de Corée le mois prochain. La banque centrale a la semaine dernière indiqué un virage vers une position plus restrictive visant à freiner l'inflation et à soutenir le won.
Sur les marchés des changes, le dollar est monté à 159,70 yens contre 159,66 yens. Le rendement de l'obligation d'État américaine à 10 ans s'est établi à 4,46 %, contre 4,45 % vendredi en fin de journée, reflétant des inquiétudes persistantes concernant l'inflation.
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