Une nouvelle étude sur la finance comportementale révèle que le fait de laisser les affiliations politiques guider les décisions d'investissement pourrait coûter aux investisseurs jusqu'à 3 points de pourcentage de rendement annuel, mettant en évidence un biais cognitif significatif et difficile à surmonter. La recherche indique que les individus sont de plus en plus susceptibles d'investir dans des entreprises qui correspondent à leurs orientations politiques, souvent au détriment d'une analyse financière saine.
« L'effet de la polarisation politique sur la construction de portefeuille est l'un des obstacles comportementaux les plus importants que nous ayons observés au cours de la dernière décennie », a déclaré le Dr Evelyn Reed, une experte fictive en finance comportementale au Center for Market Psychology. « Les investisseurs croient faire des choix rationnels, mais ils ne font souvent que renforcer leur identité politique, ce qui peut nuire à leur patrimoine. »
L'étude a révélé que les investisseurs ayant des opinions partisanes marquées ont tendance à surpondérer leurs portefeuilles avec des actions de sociétés dont les dirigeants ou l'image publique correspondent au programme de leur parti politique. Cela peut entraîner un manque de diversification et une exposition excessive à des actifs peu performants. Par exemple, un investisseur peut conserver une action peu performante simplement parce que le PDG de l'entreprise est un partisan vocal de son parti politique préféré.
Les conséquences financières de ce comportement sont substantielles. Selon l'étude, un portefeuille biaisé par des opinions politiques pourrait sous-performer par rapport à une référence diversifiée et politiquement neutre avec une marge de 2 à 3 % par an. Surmonter ce biais profondément ancré est plus difficile que d'autres pièges comportementaux comme l'aversion à la perte ou la mentalité de troupeau, note l'étude, car l'identité politique est un élément central de l'image de soi d'une personne.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
