Neurocrine finalise l'acquisition de Soleno pour 2,9 milliards de dollars afin d'ajouter un médicament contre les maladies rares

Neurocrine Biosciences Inc. a finalisé mardi son acquisition de Soleno Therapeutics pour 2,9 milliards de dollars en numéraire, une transaction qui ajoute à son portefeuille un traitement de premier plan pour le syndrome de Prader-Willi, une maladie génétique rare, et étend sa présence en endocrinologie.

« Aujourd'hui marque une avancée importante dans la mission de Neurocrine, qui consiste à fournir des traitements transformateurs pour les patients dont les besoins ne sont pas satisfaits », a déclaré Kyle W. Gano, PDG de Neurocrine Biosciences, dans un communiqué accueillant l'équipe de Soleno.

Dans le cadre de cette transaction, Neurocrine a acquis toutes les actions en circulation de Soleno au prix de 53,00 $ chacune, un investissement important pour s'assurer le VYKAT™ XR, une thérapie approuvée par la Food and Drug Administration en mars 2025. L'accord ajoute une nouvelle source de revenus aux côtés du médicament phare de Neurocrine, l'INGREZZA®. Suite à cette annonce, les actions de Neurocrine se sont échangées près de leur plus haut niveau sur 52 semaines, à 162,39 $, reflétant la confiance des investisseurs.

L'acquisition donne à Neurocrine le contrôle d'un médicament récemment lancé ciblant environ 10 000 patients aux États-Unis atteints du syndrome de Prader-Willi, une pathologie pour laquelle il n'existe aucun autre traitement approuvé pour son symptôme le plus grave. Pour une valeur totale des capitaux propres de 2,9 milliards de dollars, Neurocrine parie que le VYKAT XR peut devenir un moteur de croissance clé, diversifiant sa base de revenus et cimentant son leadership dans le traitement des troubles neurologiques et endocriniiens rares.

Une offensive stratégique dans les maladies rares

L'ajout du VYKAT XR est au cœur de la stratégie de Neurocrine visant à bâtir une franchise redoutable dans le domaine des maladies rares. Le syndrome de Prader-Willi (SPW) est une maladie génétique caractérisée par l'hyperphagie, une faim constante et extrême qui peut entraîner des complications mortelles. Le VYKAT XR est le premier et le seul traitement approuvé pour ce symptôme.

Cette initiative complète le portefeuille existant de Neurocrine, qui comprend l'INGREZZA pour la dyskinésie tardive et le CRENESSITY pour l'hyperplasie congénitale des surrénales. Les résultats du premier trimestre 2026 de la société ont montré une forte performance de ses actifs actuels, les ventes d'INGREZZA atteignant 657 millions de dollars. L'acquisition de Soleno est une démarche prospective pour soutenir la croissance alors que l'entreprise développe son pipeline, qui comprend plusieurs résultats de phase 3 attendus en 2027.

Modalités financières et réaction du marché

L'opération, entièrement en numéraire, a été réalisée par le biais d'une offre publique d'achat qui a expiré le 15 mai, avec environ 88,9 % des actions de Soleno apportées. Le prix de 53,00 $ par action représente un investissement substantiel, reflétant la valeur perçue du VYKAT XR. La transaction a été gérée par des conseillers financiers de premier plan, Goldman Sachs & Co. LLC conseillant Neurocrine et Centerview Partners LLC ainsi que Guggenheim Securities, LLC conseillant Soleno.

Le marché a réagi positivement aux décisions stratégiques de Neurocrine, son action ayant généré un rendement de 31 % au cours de l'année écoulée. Avec une capitalisation boursière de 15,93 milliards de dollars, la société utilise sa solidité financière pour acquérir des actifs prometteurs et approfondir son pipeline. La finalisation réussie de l'acquisition de Soleno est une étape critique de cette stratégie, bien que l'entreprise doive maintenant intégrer le nouvel actif et assurer un lancement commercial réussi pour réaliser la pleine valeur de l'accord.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.