Les Pays-Bas rejoignent Pax Silica alors que 50 entreprises ciblent le hub de la chaîne d'approvisionnement en IA

Les Pays-Bas rejoindront Pax Silica, un groupe mené par les États-Unis coordonnant la sécurité des chaînes d'approvisionnement en IA, a annoncé mardi le ministère des Affaires étrangères, marquant une victoire pour la diplomatie technologique américaine alors que le pays accueille le géant des équipements de puces ASML Holding NV.

« La sécurisation des chaînes d'approvisionnement critiques pour les technologies émergentes nécessite une coordination étroite entre partenaires partageant les mêmes idées », a déclaré le ministère néerlandais des Affaires étrangères dans un communiqué.

Les Pays-Bas abritent ASML, le seul fournisseur mondial de machines de lithographie ultraviolette extrême, essentielles à la production avancée de puces. L'entreprise est au cœur des contrôles à l'exportation menés par les États-Unis restreignant l'accès de la Chine aux équipements de fabrication de semi-conducteurs, Washington faisant pression sur Amsterdam pour durcir les restrictions sur le service et les pièces détachées destinés aux clients chinois. La Chine représentait une part significative des revenus d'ASML ces derniers trimestres, selon les documents de l'entreprise, ce qui fait de toute restriction supplémentaire un frein potentiel pour le fabricant néerlandais.

Pax Silica, l'un des piliers de la diplomatie technologique américaine, vise à créer un corridor de chaîne d'approvisionnement de confiance pour l'infrastructure de l'IA, couvrant la conception de puces, la fabrication, l'assemblage et l'exploitation des centres de données. Les Philippines sont devenues un hub potentiel pour l'initiative, suscitant l'intérêt d'une cinquantaine d'entreprises de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs et de l'IA, selon des rapports. L'entrée des Pays-Bas — abritant le fournisseur d'équipements de puces le plus critique au monde — renforce la crédibilité de l'initiative en tant qu'alternative viable aux chaînes d'approvisionnement dominées par la Chine.

Cette décision témoigne d'un alignement sur la politique technologique américaine, alors que les deux pays négocient la portée des activités d'ASML en Chine. La dernière grande escalade des contrôles à l'exportation américains contre le secteur chinois des semi-conducteurs, en octobre 2022, a déclenché une vente massive des valeurs technologiques et accéléré les efforts de diversification des chaînes d'approvisionnement en Asie du Sud-Est. Toute restriction supplémentaire sur la capacité d'ASML à assurer le service auprès des clients chinois pourrait réduire les revenus de l'entreprise en Chine tout en profitant potentiellement à des concurrents américains et japonais tels qu'Applied Materials Inc. et Tokyo Electron Ltd.

L'initiative intervient alors que les États-Unis et leurs alliés se précipitent pour sécuriser l'accès aux puces avancées et aux équipements de fabrication nécessaires au développement de l'IA, une technologie que le Pentagone a qualifiée de critique pour la sécurité nationale. Nvidia Corp., Advanced Micro Devices Inc. et Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. font tous face à divers degrés de restrictions à l'exportation vers la Chine, créant une chaîne d'approvisionnement mondiale fragmentée que Pax Silica cherche à consolider entre nations alliées. La participation des Pays-Bas pourrait également influencer d'autres nations européennes exposées de manière significative à la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs à rejoindre l'initiative.

Pour les investisseurs, ce développement présente à la fois des risques et des opportunités. L'exposition d'ASML aux revenus chinois la rend vulnérable à d'autres restrictions, tandis que les entreprises disposant de capacités de fabrication dans les pays membres de Pax Silica pourraient bénéficier d'un accès préférentiel à la chaîne d'approvisionnement alliée. L'indice Philadelphia Semiconductor a progressé depuis le début de l'année, la demande liée à l'IA continuant de dépasser les dépenses technologiques globales.

Le calcul géopolitique plus large dépasse les semi-conducteurs. Le cadre Pax Silica reflète la stratégie américaine de construction d'alliances technologiques apparue après que la pandémie a exposé la concentration de la fabrication de puces à Taïwan et en Corée du Sud. En intégrant les Pays-Bas dans le giron, Washington gagne un levier sur le nœud le plus critique de la chaîne d'approvisionnement en équipements de puces, tout en limitant potentiellement la capacité de la Chine à développer des capacités nationales avancées de production de puces.

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