Key Takeaways:
National Healthcare Properties Inc. a fixé le prix de son introduction en bourse à 12,00 $ par action, manquant sa fourchette cible de 13,00 $ à 16,00 $ après que les investisseurs institutionnels ont poussé pour une valorisation plus faible. L'offre de 38,5 millions d'actions doit commencer à être négociée mercredi sur le Nasdaq.
« Le prix final de 12 $ reflète un appétit prudent des investisseurs pour les nouvelles inscriptions immobilières, même avec un fort vent arrière démographique », a déclaré un gestionnaire de portefeuille dans un fonds axé sur l'immobilier, qui a demandé à ne pas être nommé. « Bien que le carnet d'ordres ait été sursouscrit, le marché décote clairement les actifs illiquides qui transitent vers les marchés publics. »
Le fonds de placement immobilier (REIT) basé à New York a levé 462 millions de dollars grâce à la vente de ses actions ordinaires de classe A, avec la possibilité de lever davantage si les preneurs fermes exercent une option pour 5,78 millions d'actions supplémentaires. Le prix final donne à la société une valorisation inférieure aux quelque 1,1 milliard de dollars visés. L'offre est gérée par un syndicat de banques comprenant Wells Fargo & Co., Morgan Stanley et Goldman Sachs Group Inc.
L'introduction en bourse marque un événement de liquidité significatif pour les investisseurs à long terme dans ce REIT auparavant non coté, lancé en 2012 et géré par American Realty Capital de Nicholas Schorsch. Le passage aux marchés publics intervient alors que la demande de logements pour seniors et d'immobilier de santé devrait augmenter avec le vieillissement de la population américaine. Cependant, le prix inférieur à la fourchette initiale suit une tendance difficile pour des inscriptions similaires, telles que le Bluerock Private Real Estate Fund, qui a vu sa valorisation chuter brutalement après ses débuts boursiers.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
