Les futures Nasdaq signalent un rebond après quatre semaines consécutives de baisse, tandis que les prix du pétrole grimpent au-dessus de 73 $ le baril suite à des frappes réciproques entre les États-Unis et l'Iran ce week-end qui ont brièvement perturbé le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz.
Les futures sur le Nasdaq 100 ont bondi de 0,4 % lundi en début de séance, signalant une possible fin à la série de quatre semaines de baisse de l'indice, alors que les traders évaluaient un regain d'hostilités entre les États-Unis et l'Iran ce week-end face aux perspectives d'un rebond du secteur technologique.
« Le marché est pris entre deux forces — un Nasdaq qui semble survendu après quatre semaines de baisse et une prime de risque géopolitique qui s'infiltre à nouveau dans le pétrole », a déclaré Sarah Lin, stratège actions chez Edgen. « La question est de savoir si le rebond technologique a de l'ampleur ou s'il sera vendu. »
Le brut Brent a progressé de 0,99 % à 73,32 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate a grimpé de 1,21 % à 70,07 $, après que l'Iran et les États-Unis ont échangé des frappes ce week-end qui ont touché un pétrolier transportant du brut qatari près du détroit d'Ormuz. Les deux parties ont ensuite accepté de cesser les hostilités, mais cet épisode a souligné la fragilité de l'accord de paix intérimaire conclu plus tôt ce mois-ci. L'or spot a glissé de 0,5 % à 4 067,99 $ l'once, tandis que le dollar s'est maintenu près d'un sommet d'un an face aux principales devises.
Le Nasdaq Composite a baissé pendant quatre semaines consécutives, sa plus longue série de pertes depuis août 2023, sous la pression d'un réajustement hawkish des anticipations de taux de la Réserve fédérale et d'une rotation hors des valeurs de croissance. La lecture de l'inflation PCE core de mai à 4,1 % — la plus élevée en trois ans — amène les marchés à anticiper jusqu'à trois hausses de taux d'ici la fin de l'année, avec une probabilité de hausse en septembre d'environ 62 %, selon l'outil CME FedWatch. Pour le Nasdaq, lourdement technologique, une sensibilité plus faible à la durée face à la hausse des taux a été un frein, même si certains traders estiment que la vente est excessive. Les futures sur le S&P 500 ont également gagné 0,4 %, tandis que les futures sur l'indice Dow Jones Industrial Average étaient peu changés.
La boucle de rétroaction inflationniste du pétrole
La hausse des prix du brut complique les perspectives d'inflation qui ont dicté les mouvements des marchés actions. Chaque augmentation de 5 $ du pétrole ajoute environ 0,2 point de pourcentage à l'IPC global, selon les estimations historiques — une dynamique qui pourrait renforcer la position hawkish de la Fed et maintenir la pression sur les valeurs de croissance. Les marchés asiatiques ont reflété ces contre-courants : le KOSPI sud-coréen a chuté de 1,75 % en raison de la faiblesse des semi-conducteurs, le Nikkei 225 japonais a glissé de 1 %, tandis que l'indice le plus large de MSCI des actions Asie-Pacifique a décliné de 0,4 %.
Les traders surveillent désormais un catalyseur qui pourrait soutenir une reprise du Nasdaq. Les niveaux clés incluent la moyenne mobile à 50 jours près de 17 800 pour le Nasdaq 100, avec une résistance à 18 200. À la baisse, le support se situe à 17 200. Le rapport sur l'emploi non agricole américain de cette semaine et l'ISM Manufacturing PMI constitueront les prochains tests majeurs pour les anticipations de taux et la direction des actions.
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