Le Nasdaq chute de 2,2 % alors que les valeurs des semi-conducteurs mènent une vaste liquidation technologique

L'indice Nasdaq Composite a chuté de 2,2 %, tombant à son plus bas niveau en plus d'une semaine, alors que les valeurs des semi-conducteurs se sont effondrées, prolongeant une liquidation qui a effacé plus de 1 000 milliards de dollars de l'indice.

« Cela ne semble pas être étroitement lié aux fondamentaux de l'histoire de l'IA, mais plutôt à la forte concentration et aux afflux massifs dans la technologie mondiale au cours des derniers mois qui commencent maintenant à se dénouer », a déclaré Ross Mayfield, stratège en analyse d'investissement chez Baird.

Le S&P 500 a perdu 1,4 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a cédé 0,1 %. L'indice Philadelphia Semiconductor a chuté de plus de 7 % à un moment donné. SanDisk a dévissé de 14 %, la pire performance du S&P 500, réduisant son gain depuis le début de l'année à 727 %. Micron Technology a chuté de 13 %, et Western Digital a perdu 11 %. Nvidia a cédé 4 %, faisant passer sa capitalisation boursière sous la barre des 5 000 milliards de dollars. Qualcomm a glissé de 8,5 % alors que des informations faisaient état de discussions en vue d'acquérir la société d'infrastructure IA Modular Inc. pour un montant estimé à 4 milliards de dollars.

La liquidation reflète trois pressions convergentes : des attentes croissantes que la Réserve fédérale sous la direction du président Kevin Warsh relève les taux d'intérêt à deux reprises d'ici décembre, des inquiétudes selon lesquelles les dépenses massives en infrastructures d'IA n'ont pas encore produit de revenus proportionnels, et des prises de bénéfices après un rallye qui a propulsé les valeurs des fabricants de puces mémoire à des gains extraordinaires. Les investisseurs sont désormais confrontés à un test pour savoir si le secteur de l'IA peut maintenir son élan jusqu'à la saison des résultats du deuxième trimestre, avec Micron qui publie ses résultats mercredi et Cerebras après la clôture de mardi.

Les craintes de hausse des taux et les interrogations sur les dépenses d'IA pèsent sur le moral

Les marchés intègrent de plus en plus deux hausses de taux d'un quart de point d'ici décembre, contre une seule attendue il y a deux semaines. Des taux plus élevés réduisent la valeur actuelle des bénéfices attendus des entreprises technologiques à forte croissance et augmentent les coûts d'emprunt pour les entreprises qui financent de grands projets d'IA par l'endettement.

La liquidation a commencé en Asie, où le Kospi sud-coréen a chuté de près de 10 %. SK Hynix a clôturé en baisse de plus de 12 %, tandis que Samsung Electronics a également reculé. Le Nikkei 225 japonais a perdu 3,55 %, mettant fin à une série de huit séances de hausse. Les marchés européens ont suivi, l'indice Stoxx 600 cédant environ 1 % et son secteur technologique perdant environ 3 %.

Les valeurs défensives progressent alors que la rotation s'accélère

Les biens de consommation de base ont mené les secteurs en hausse du S&P 500 avec un gain d'environ 1,2 %. IBM a grimpé de 4 % après que JPMorgan a relevé la recommandation du titre à « surpondérer », citant le potentiel de son activité logicielle et les vents arrière de l'adoption de l'IA. Microsoft a bondi de 2 %, résistant à la faiblesse générale du secteur technologique. Walmart, Procter & Gamble, Johnson & Johnson et Merck ont également progressé alors que les investisseurs se tournaient vers des entreprises moins exposées au cycle de dépenses lié à l'IA.

Le rendement du Trésor à 10 ans a légèrement baissé à 4,50 % contre 4,51 %. L'indice du dollar américain a grimpé de 0,4 % à 101,40. Les contrats à terme sur l'or ont chuté de près de 2 % à 4 125 dollars l'once troy, tandis que le pétrole brut West Texas Intermediate a cédé environ 1 % à 73,40 dollars le baril.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.